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一、客户定位
本投资方案风险较大，收益高，适合于员工年龄结构较低或中长期年金支出需求较低的客户。
二、投资目标
在法律法规许可的资产配置比例范围内，优先投资于具有持续成长性的上市公司，追求企业年金资产的长期增值。
三、投资基准
中信标普全债指数*70%+中信标普300指数*30%。
四、投资范围
银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。主要投资对象包括优质债券，经过严格品质筛选与价值评估、具有持续成长性的优质股票。
五、资产配置
净资产20%-80%投资于货币类金融产品；
净资产20%-50%投资于固定收益类产品，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；
净资产0-30%投资于权益类金融产品，其中投资于股票的比例不高于基金净资产的20%。
六、投资策略
（一）优选资产
首先，管理人以宏观经济的定性分析为基础，对经济增长和通胀水平等重要宏观经济指标进行评估；其次，根据历史数据和情景模拟，评估权益类资产、固定收益类资产、货币类资产的预期收益率和标准差，利用定量分析模型（例如马可威茨模型），优选优质战略资产，确定资产配置方案。
（二）权益类资产投资，分享中国经济快速成长带来的巨大收益
基于中信证券强大的股票承销和研究实力，在企业年金投资范围和资产配置的比例限制内，投资高成长股票等权益类金融产品，在最大程度上分享中国经济高速增长带来的收益，追求超额回报。
1．精选高成长行业
在全球经济的框架下，管理人将通过对宏观经济运行趋势、行业政策影响因素和行业基本面指标进行分析，挑选出具有良好发展景气和快速发展潜力的行业进行重点投资。
2．精选高成长股票
中信证券在行业与股票、投资策略和金融工程等多方面具有较强的研究能力,将通过定性研究、合理的估值分析挑选具有持续竞争优势和良好成长前景的优质公司，并对重点公司实地调查，通过答辩会的形式决定进入股票备选库中的股票，在此基础上构建投资组合。
（三）基金投资策略
利用中信证券成熟的基金评价系统，优选具有可持续成长性的基金。
1．开放式基金
首先，重点通过以下因素对基金公司进行综合评估：公司状态与守法遵规情况、投资文化、投资结构与风控、管理规模、整体业绩、投资团队的投资风格及稳定性等。其次，在精选基金公司的基础上，对基金的投资绩效、投资绩效的持续性、基金的风险、中信基金评级情况、基金费率、规模、风格特征、流动性等几个方面进行评估，最后选择出可投资的开放式基金。
2．封闭式基金
在封闭式基金投资方面，通过投资于剩余期限与企业年金委托期限基本匹配的基金，持有到期，以获取封闭式基金高折价带来的收益。
（四）货币类金融产品投资，保证企业年金基金的流动性
研究短期货币市场资金的供需情况，判断隐含的短期收益率和远期利率，推断短期利率水平。在保证本金安全与流动性前提下，追求稳定收益。
中信证券作为国内唯一一家获得短期融资券主承销商资格的证券公司，具有独特的投资资源。
（五）固定收益类金融产品投资，体现中信证券特殊优势
中信证券的债券承销业务在国内具有绝对的领先优势，在企业年金基金以债券为主要的投资对象方面具有强大的竞争力。中信证券可以利用债券承销优势，优先把优质债券配售给企业年金基金，以获得安全、持续、稳定的投资收益。
1．债券投资方面，考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，基于中信证券独有的“利率指数压力模型”，通过主动的利率预期进行久期管理,采取收益率曲线策略、骑乘策略、收益率利差策略等，进行类属资产配置和个券选择，进行积极主动的债券投资管理，寻找各种市场机会，获得超过市场平均水平的收益。
2．遵循负债管理理念，根据未来的现金流要求，明确年金基金的支付期限结构，将固定收益类产品的投资组合平均久期与企业年金的支付要求相匹配。
3．可转债投资侧重投资于那些债性强（到期收益率不低于无风险利率）、转债条款好、基础股票具有可持续竞争能力和成长性的可转债。
七、预期收益
本投资管理方案的预期收益率为14.05%—16.70%，见下表：
八、投资期限
建议投资管理期限根据企业年金实际支付需求结构确定。
九、投资管理风险准备金
中信证券作为投资管理人，将从当期收取的管理费中提取20%作为企业年金基金投资管理风险准备金，专项用于弥补相应的企业年金基金投资亏损。企业年金基金投资管理风险准备金在托管银行专户存储，余额达到相应投资管理企业年金基金财产净值的10%时不再提取。
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