均衡模式下的 “大象起舞 ”

本期撰稿人

盘面回顾

    今日A股市场三大指数延续上周的气势如虹，三大股指高开后继续走高，截止收盘，沪指暴涨5.71%，连续上破3200点、3300点整数关口，创业板指上涨2.72%，突破2500点关口。板块全线上涨，金融板块引领涨停潮，周期板块大幅上涨。成交量上，两市成交突破1.5万亿元，北向资金净流入超136亿。

市场研判

    进入7月份以来，A股市场画风突变，不断上演“大象起舞”，成交量连续三日破万亿，今日更是突破1.5万亿，金融股掀起批量涨停潮，全市场200多只个股涨停，在投资情绪和资金的推动下，今日的上涨速度让人瞠目结舌！

    目前金融、周期板块短期快涨，一方面是估值修复的结果，另一方面是经济复苏的预期。正如周策略中的观点，低估值板块仍处于补涨过程中，增量资金配置性价比高。而大的风格切换还需等待业绩趋势性拐点出现，未来两周市场节奏仍受重磅事件影响，需要持续跟踪。

消息面上：

1、我国数字经济增加值规模去年达35.8万亿元，我国数字经济持续高速增长，意味着新产业新业态正蓬勃发展，正成为经济高质量发展的新引擎。

2、在岸人民币兑美元与离岸人民币兑美元双双收复7.03。随着A股市值突破10万亿美元，人民币的升值，更加吸引外资投资以人民币计价的中国资产。

配置建议

    在目前市场在高歌猛进的节凑中，如周策略中提到金融、周期板块估值处于历史低位，在基本面环比改善的基础上，短期估值修复有望延续。而随着中报业绩陆续披露，估值合理、业绩确定性强的科技龙头仍是市场主线。