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极致分化后的再平衡

作者:李均正    时间:

本期撰稿人


盘面回顾

    今日A股三大指数集体收跌,其中沪指下跌0.17%,收报3636.36点;深证成指下跌0.61%,收报15243.25点;创业板指下跌0.84%,收报3112.36点。板块上看:航空、医美、保险等板块涨幅居前;种业、特钢、煤炭等板块跌幅居前。两市全天共成交约1.02万亿,北向资金净买入6.51亿。

市场分析

    节前市场已经进入资金驱动的阶段,流动性“新旧置换”推动了市场极致分化。节后机构投资者和散户的集中调仓导致了前期机构重仓股大幅调整,个股快速的下跌导致产品赎回压力加大,资金正反馈效应逆转,加大了短期调整幅度。我们认为伴随着顺周期情绪的调整,此轮极致分化后的再平衡过程终将结束,市场会重回轮动慢涨的均衡状态。建议投资者把握调整时机布局低位低估值品种。

消息面上:

1. 2月23日讯,国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗今日表示,下一步,国务院国资委将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能,支持中央企业按照市场化原则,采取重组整合等多种途径,加快国有资本的布局优化和结构调整。主要有几个方面的考虑:一是推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业领域集中,加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。二是补齐产业链供应链短板,提升供应链保障能力和产业体系抗冲击能力。三是推动创新资源的整合协同,加快突破一批行业共性技术和关键核心技术。四是切实解决部分央企之间的产品相似、资源分散、重复建设等问题,形成资源合力。


2. 在今日的《 人民日报 》第10版,国家电网有限公司董事长、党组书记辛保安撰写《为实现“碳达峰、碳中和”目标贡献智慧和力量》一文,文章提出为实现“碳达峰、碳中和”目标国家电网将重点做到“六个推动、六个着力”,并指出加快水电、核电并网和送出工程建设,到2030年公司经营区风电、太阳能发电总装机容量将达到10亿千瓦以上。

配置建议

建议投资者关注:1.春节消费超预期品种及低估值港股;2.受益于全球复苏和通胀预期顺周期细分行业龙头;3.从中长期角度配置军工、电子、食品饮料、医药龙头。

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