抱团分化 波动加剧

本期撰稿人

盘面回顾

受外围市场影响，今日沪深两市震荡走低，两市集体收跌，其中沪指下跌2.05%，险守3500点大关，创业板指大跌4.87%。行业板块上，呈现普跌态势，除钢铁、电力、船舶、石油外其他行业都下跌，电气设备、酿酒、工程机械等跌幅居前。两市合计成交超过9720亿元，北向资金今日净卖出73.69亿元。

市场研判

近期市场波动较大，沪指这两天也是冰火两重天。市场波动的根源与美国近期十年期国债收益率上升不无关系，市场风格的切换，高估值“抱团”板块受冲击最大，对于估值偏高、对利率上行敏感的电气设备、食品饮料、有色、化工等领域的股票成为下跌重灾区。而碳中和、大宗涨价引领的钢铁、电力、环保等板块，继续受到市场资金的青睐。在市场高、低估值的切换中，建议投资者合理布局。

消息面：

1、国家发改委和国家能源局今日印发《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》，将探索构建源网荷储高度融合的新型电力系统发展路径，推进电力源网荷储一体化和多能互补发展。在碳中和的背景下，此举有利于相关行业的发展。

2、全国政协委员贺强：建议在大盘蓝筹股中试行T+0。大盘蓝筹股市值大、交易需要的资金量大，不容易被庄家操纵，走势相对稳定，有利于率先试行T+0交易制度。T+0 交易制度完善，有利于中国资本市场更加国际化。

配置建议

在目前市场短期抱团进一步分化，大宗涨价及市场预期利率上行的背景下，建议者注重平衡布局，关注低估值顺周期、确定性成长、疫情受损三条主线以及两会传递出的主题投资机会。