三大指数集体收涨

盘面回顾

今日A股三大股指大幅震荡,集体收涨。截至收盘，沪指涨1.26%，报收3057.38点；深成指涨1.53%，报收9369.70点；创业板指涨1.85%，报收1795.52点。行业板块涨跌互现，食品饮料、非银金融、煤炭、家电等板块领涨；综合、轻工制造、商贸零售、纺织服装等板块领跌；两市全天共成交10020亿；北向资金全天净买入81.08亿。

市场分析

今日，在新“国九条”的刺激下，A股大小票分化进一步拉大，市场风格快速切换。两市全天共成交10020亿，市场整体交易活跃。当下市场整体估值水平依然处于低位。当前国内经济和全球流动性预期正在步入修正期，随着经济数据、公募基金一季报持仓数据和上市公司一季报的密集披露，市场扰动、分歧和博弈很可能会明显增加，红利板块这类具有稳定现金回报特征的品种确定性更高。

消息面上：

1、财政部、住建部重新制定《中央财政城镇保障性安居工程补助资金管理办法》，租赁住房保障资金采取因素法，按照各省（自治区、直辖市、计划单列市，含兵团，以下统称省）年度租赁住房筹集套数、租赁补贴户数等因素以及相应权重分配，并通过绩效评价结果、财政困难程度进行调节。

2、航班管家数据显示，一季度民航客运航班总量为134.6万架次，同比增长26.8%（其中国内增长16.1%、国际/地区增长304.3%），较2019年同期增长4.6%（其中国内增长12.6%、国际/地区下降31.5%）。

配置建议

延续周策略观点，新“国九条”明确了资本市场改革的方向，市场环境将持续得到改善。国内经济稳步回暖中结构有亮点，海外流动性预期修正，且存在地缘政治风险的潜在扰动。未来随着经济数据、机构持仓数据和上市公司一季报的密集披露，红利板块仍占优。建议投资者关注：

1、央国企为代表、业绩披露利好的红利板块：电力（水电、火电）、全球定价的资源品（铜、油、金）、财险、家电。

2、新质生产力主题（国产算力、存储、自动驾驶）。