中信证券股份有限公司责任投资声明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“公司”）作为国内证券行业的领先企业，始终坚持“践行国家战略、服务实体经济”的经营理念，认真贯彻新发展理念、构建新发展格局，积极承担对国家、社会及自然环境的责任。
为了全面发挥金融企业在推动国家经济转型中的引导作用，响应国内监管机构先后发布的《构建绿色金融体系的指导意见》等政策趋势，紧跟全球责任投资潮流，中信证券将ESG理念融入各项业务，搭建责任投资体系，在投资流程中综合考量ESG因素，以长期性、价值性的投资思维，促进经济效益、社会效益与环境效益的共同实现。
公司制定《中信证券股份有限公司责任投资声明》，涵盖公司责任投资的组织架构与管理，将ESG因素纳入投资流程、责任投资策略及应用、研究及交流等多方面，在公司层面系统性持续推动责任投资理念的推广及实践，以实际行动助力国家可持续发展战略。
一、 责任投资管理架构
为有效推进责任投资的开展，更好贯彻落实将ESG因素纳入投资决策机制，公司通过设立董事会发展战略与ESG委员会、ESG管理领导小组、职能部门及子公司组成的“董事会-经营管理层-执行层”三级ESG治理架构,持续提升包括责任投资在内的 ESG 管理水平。
董事会发展战略与 ESG 委员会负责全面监督 ESG 事宜，把控公司 ESG 策略、方针及目标，对公司重大投资决策进行研究并提出建议，推进公司 ESG 工作有序落实。
公司 ESG 领导小组负责统筹实施 ESG 策略，对各相关部门及下属分公司、子公司的 ESG表现进行管理，并向董事会发展战略与 ESG 委员会就 ESG 工作进行汇报。
各部门及子公司组成公司 ESG 工作组，是公司 ESG 工作的具体执行者，负责推进责任投资机制建设的上下联动。ESG工作组定期向 ESG 领导小组汇报本部门 ESG 工作开展情况。
二、 ESG因素纳入投资流程概览
在投资过程中，公司将 ESG 因素纳入投资标的初步筛选、 投资研究团队分析、投资决策、投后管理等流程中。
1. 投资标的筛选
参考监管公告、监管处罚、行业资讯、上市公司信息披露、负面舆情、第三方数据库及其他市场公开信息，以及尽职调查（一级市场投资）等，多渠道收集ESG信息，对投资标的进行初步筛选。
2. 投研团队分析
投资研究团队针对战略性持仓的投资标的进行包括ESG因素在内的定性或定量分析，作为投资决策参考。
3. 投资决策制定
公司鼓励将环境责任、社会责任和公司治理三个重要因子作为约束性指标内化到常规的业务决策中，在投资策略构建过程中充分考虑企业ESG维度的风险和机遇。
4. 投后组合管理
公司基金产品组合管理和风险管理中，纳入ESG绩效评价和风险评价，关注投资组合的ESG评分变动和因此带来的风险敞口。
三、 投资策略及应用案例
公司在不同资产类型和不同业务部门的投资中考虑构建对应的责任投资策略，策略类型包含正面筛选、负面审慎、影响力投资、ESG整合和积极股东等，将责任投资理念纳入自身投资决策体系，从而精准把握ESG维度下企业的风险和机遇，实现投资的“义利并举”。
中信证券责任投资策略及应用情况
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责任投资策略 |
策略应用 |
涉及产品类别 |
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正面筛选 |
在投资标的行业选择中侧重与ESG理念契合度较高的行业，并结合内外部评级，关注投资标的ESG评分及变动等情况。 |
上市公司股权 固定收益 |
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负面审慎 |
在投资标的选择中，对于社会及环境有重大负面影响的投资标的，需进行谨慎评估后再做投资决策。 我们对PE投资标的开展包含ESG因素在内的项目独立尽职调查，出具项目风险评价意见，对存在重大影响的进一步展开风险评价。 我们的子公司华夏基金通过制定可持续投资策略和相关准则来排除不符合 ESG标准的特定行业和个股。 |
上市公司股权 私募股权 固定收益 |
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ESG整合 |
在进行投资分析及决策时，公司将ESG因素纳入考量范围，以全面地评估投资标的的可持续发展能力和社会责任的履行情况。 公司资产管理部不断提升ESG在投研体系中的参与度，通过优化系统和数据源以辅助建立内部评级框架，并参考外部ESG评分，对标的公司的ESG表现进行前中后全流程评估跟踪，实现舆情监控和ESG收益归因分析等功能，将ESG因素作为重要投资战略融入到业务各流程中。 我们的子公司华夏基金制定了“六位一体”的 ESG 投资流程，目前正在部分账户中应用，通过纳入 ESG考量来改进传统的投资过程。这六步流程包括:策略制定、基本面分析、组合管理、风险管理、上市公司沟通和定期跟踪。主要关注的ESG议题包括环境政策、产品和服务的环境可持续性、员工、供应链、商业道德及公司治理等。 在固定收益类业务中，我们考虑各个企业的ESG因素，对各类信用主体进行内部评级，并应用于业务管理中。 |
上市公司股权 固定收益 |
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影响力投资 |
在追求财务回报的同时，中信证券也致力于创造特定的ESG正面影响。我们关注中国未来经济社会转型和可持续发展的重要议题，积极参与资金用途为优质教育、精准扶贫、乡村振兴等资产的投资。 |
上市公司股权 固定收益 |
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可持续发展主题投资 |
中信证券参与绿色债券、碳中和债券投资，关注环保、清洁能源、新能源行业等可持续发展主题相关的投资标的。 |
上市公司股权 固定收益 |
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积极股东 |
中信证券积极行使股东权利，通过主动与持股企业进行 ESG 议题沟通等多种方式，引导持股企业积极创造对环境和社会的正面影响，助力持股企业提高 ESG 水平。 我们的子公司华夏基金一方面通过参与相关国际组织沟通小组与上市公司交流，改善企业气候信息披露与实践。例如，通过参与气候行动100+（CA100+）等国际倡议的公司沟通工作组，华夏基金为本土企业提供气候信息披露建议，以协助推动《巴黎协定》气候目标的达成；另一方面独立与上市公司沟通，仅2021年度就与约20家公司进行沟通，其中两家公司因可持续性表现改善而获得MSCI ESG评级提升。 |
上市公司股权 |
在责任投资理念指引下，子公司华夏基金已发行了多只ESG理念相关的资管产品，其中在2020年3月与NNIP共同在欧洲市场发行的NN (L) International China A-Share Equity Fund，是全球首支投资中国权益市场的跨境责任投资产品，也是全球首支由中国基金公司管理的责任投资UCITS产品。该基金严格按照对标欧盟标准的责任投资框架进行选股，将ESG因子整合到全投资流程中, 是国际ESG投资理念和方法在中国权益市场的首创性实践。华夏基金的ESG整合获得了联合国负责任投资原则（PRI）在2020年度评价报告“策略与治理”模块中全球最高等级A+评定。该基金还获得2021年国际金融论坛（IFF）“全球绿色金融奖-项目创新奖”。
四、 研究及交流
中信证券深度剖析行业和市场趋势，前瞻性分析各行业和企业面临的 ESG 风险和机遇，深入开展责任投资领域研究及交流。
中信证券拥有专业的投研团队，积极开展ESG主题研究。我们聚焦如何在国内资本市场践行ESG投资理念，形成了ESG政策研究系列、ESG评级体系研究系列、ESG投资策略研究系列、ESG行业专精与企业服务系列、ESG事件点评与定期跟踪系列等多个深度专题研究系列，探索本土化的ESG投资策略，为投资者开展ESG投资提供有效参考，助投资者规避ESG风险，获得长期可持续的投资收益。
中信证券聚焦 ESG 评价体系的“本土化”方法与投资应用，打造了国际视野与中国发展阶段兼顾的中信证券ESG评分体系，目前已全面覆盖A股，并基于评分结果编制ESG 100指数。
中信证券举办多场ESG相关会议论坛，积极参与ESG相关标准的编制工作，协助行业协会等相关机构共同为企业ESG信息披露和治理提供参考，从而更广泛地传播ESG理念、助力ESG投资。公司亦邀请第三方专业机构，对内部主要职能部门及业务部门负责人开展 ESG 专项培训，不断深化员工对于 ESG的理解与应用。
中信证券子公司华夏基金于2017年3月签署联合国责任投资原则，成为中国首家加入该组织的公募基金公司。华夏基金致力于贯彻 PRI 的六项原则，持续探索在中国缓解环境、社会、公司治理相关问题的办法，积极促进责任投资在全球的推广和实践, 也表现出公司践行责任投资策略的决心与愿景。
五、 未来愿景
公司承诺持续加强可持续发展与责任投资建设，定期对公司员工进行ESG理念以及ESG投资方法的培训，不断完善公司ESG治理体系，加强ESG投资的外部交流与合作，协助推动经济和社会的可持续发展。
