中信证券

中信证券致力于在金融领域实践可持续发展，重视金融行业在推动经济可持续增长方面的重要作用。我们主动践行负责任投资、发展绿色金融，支持经济社会的可持续发展。

近年来，随着全球对环境问题和社会问题的关注度不断提升，责任投资理念在资本市场迅速发展。中信证券作为国内证券行业的领先企业，致力于推动责任投资理念的推广和实践，积极承担对国家、社会及自然环境的责任。

绿色金融是以金融方式促进实体经济绿色发展的重要成果，具有重要的经济、社会和环保效应。中信证券充分发挥自身业务优势，积极支持绿色产业相关项目。

2020年，中信证券累计支持环保科技企业、新能源企业等通过绿色股权融资（含资产重组）募集资金规模达229.5亿元，募集资金均依据法律法规的规定和监管部门的批准，全部用于绿色产业项目；协助多家企业发行绿色债券，发行总规模达78亿元，募集资金用于绿色项目融资租赁款项投放、水电站项目建设及绿色产业领域业务发展；累计发行绿色资产支持证券规模约47.5亿元，项目均获得绿色认证机构的认证。

中信证券研究部开展责任投资相关研究，通过研究企业对环境的影响、社会责任履行和公司治理情况，为资本市场投资者及其他参与者、上市公司等进行投资决策时提供相应建议，帮助企业规避ESG风险，获得长期可持续的投资收益。针对国家实现“2030年碳达峰，2060年碳中和”的关键决策，发布《“碳中和”全景图》系列文章，从碳中和实现路径、产业展望、风险分析等方面，为资本市场参与者提供指导和建议。

2020年，中信证券再次荣获中国企业ESG“金责奖-责任投资最佳证券公司奖”。中信证券子公司华夏基金作为首批成立的全国性基金管理公司，已连续多年在责任投资领域开展工作并取得显著成果，成为公司在此领域的生动案例。

责任投资案例：

管理架构

华夏基金是联合国负责任投资组织（UN PRI）的签署方，建立了完善的ESG风险管理框架体系和ESG投资研究团队，并在公司层面设立了由总经理领导的ESG业务委员会。该委员会由投资、销售、产品以及风控部门负责人组成，每年定期召开会议以决定责任投资的发展方向和具体计划。

CEO

信息技术委员会投资委员会 ESG业务委员会风险控制委员会

风险主管投资主管销售主管产品主管市场主管

权益投资
固定收益投资
量化投资

基金经理：根据内部ESG研究成果、ESG风险提示等进行个股选择和仓位调整

行业研究员：将公司可持续性（ESG风险机遇）加入基本面研究考量

ESG研究员：基于基本面进行ESG行业研究，根据内部ESG研究框架为个股进行打分，并提供ESG个股建议；监控持仓公司ESG风险事件；与上市公司进行ESG沟通

截至报告期末，华夏基金已在全部跨境投资资产的主动权益类账户中应用了ESG整合的投资理念，涉及资金规模已超过400亿元。

华夏基金2017年3月签署联合国责任投资原则（UN PRI），成为中国首家加入该组织的公募基金公司。
华夏基金致力于贯彻PRI的六项原则，系统性地将ESG考量整合到投资流程中。
华夏基金是首家支持气候行动100+（Climate Action 100+）的中国资产管理机构，致力于在气候相关问题和长期可持续发展方面与中国上市公司增强互动，提高认识。
华夏基金是CA100+亚洲顾问委员会（Asia Advisory Group）的首家中国内地资管机构委员，主动参与制定了CA100+在亚洲地区推进的策略。
华夏基金是金融稳定理事会下的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的支持者，通过全球公认的框架，促进和支持气候相关信息的披露。
华夏基金在2019年、2020年中国企业ESG“金责奖”评选中荣获“责任投资最佳基金公司奖”。

2020年，华夏基金的责任投资制度实践被PRI签署方年度评价报告中“策略与治理”模块评定为全球最高等级“A+”，是国内首批获得该评定的资产管理公司。

投资政策

华夏基金拥有成熟的ESG投研流程，将重大的ESG风险纳入考量。华夏基金已制定《华夏基金管理有限公司负责任投资制度》和《华夏基金管理有限公司ESG公司沟通制度》等，指导公司及员工责任投资策略。

华夏基金首创将ESG研究团队直接嵌入投资部门的组织模式，并在主动管理中采取策略制定、基本面分析、组合管理、风险控制、上市公司沟通、定期跟踪的六步ESG投资流程，妥善管理ESG风险并产生可持续的长期回报。

在借鉴国际主流ESG评价体系的基础上，华夏基金ESG研究团队基于中国上市公司特点，开发出一套适用于本土市场的ESG基本面研究框架。风险控制部门建立了覆盖全公司的内部负面信息筛查系统，通过关键词抓取过滤，及时识别并预警投资标的ESG风险。每季度，ESG研究员会向基金经理汇报其组合的ESG风险暴露，并及时提请仓位调整或后续关注。ESG团队已与超过20家大型上市公司就ESG整体情况进行深入交流，各家上市公司均给予积极反馈，部分上市公司得到了第三方ESG评级的提升。

1、投资策略制定
6、组合监控和报告

2、基本面行业研究
5、上市公司沟通

3、组合构建和管理
4、日常风险控制

公司治理

社会影响

环境影响

ESG基金产品

2020年，由华夏基金管理的全球首个投资中国权益市场的ESG UCITS基金在卢森堡和荷兰发行。该基金系全球首个由中国内地基金管理公司管理的ESG策略UCITS产品，旨在投资具有行业龙头地位、可持续现金流、较优估值水平、良好公司治理和负责任商业模式的大市值公司。截至2020年12月31日，该基金成立以来收益为87.92%，超越基准指数收益为31.87%，同时基金组合MSCI ESG评级为BB，超越基准指数一个等级。

华夏基金亦发行华夏能源革新基金、华夏节能环保基金等两只ESG主题公募基金，主要投资于新能源产业链企业，成立以来累计收益率分别达189.70%和117.14%，年化收益率分别达34.22%和25.32%。截至2020年12月31日，华夏基金发行新能源汽车ETF基金，跟踪中证新能源汽车指数，成立以来累计收益率达71.39%，年化收益率达81.14%。

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