资金回流价值，轮动轻踩科技

本期撰稿人

盘面回顾

两市平开，窄幅震荡，尾盘走平。截至收盘，上证综指收于3594.78点，上涨0.22%；深证成指收于14444.86点，下跌0.05%；创业板指收于3279.49点，下跌0.17%。两市成交约1万亿，量能持平。板块中金融、煤炭领涨，科技、农林牧渔跌幅居前。

市场分析

市场在谈估值、谈价值、股期联动的弱平衡中，延续着轮动的走势。近日随着美股三季报陆续出炉，如何看待全球科技股的过去现在和未来，对国内科技类公司也有很大的影响。特斯拉是披着科技公司的外皮，实则是在建立一个马斯克内心的技术型社会的公司，他赚的是钱不再是卖货，而是收税，外围公司进入和内部“居民”享受服务。这种模式将为很多公司打开思路，产生借鉴。投资的难度已经不再是抓得住你的懂，而是多快去辨别和理解你的不懂。

今日值得关注的信息有：

1、国家发改委方面表示，将继续会同有关部门加强大宗商品价格监测分析，组织好后续批次国家储备投放，多措并举增加市场供给，持续加大期现货市场联动监管力度，遏制过度投机炒作，维护正常市场秩序。相信随着一系列保供稳价措施落地，政策效果将逐步显现，下游企业经营压力也会逐步有所减轻。

2、商务部新闻发言人表示，对于美方此前表示将启动有针对性的关税排除程序，并且不排除后续扩大关税排除的清单范围的行为，中方欢迎美方的有关举措。中方始终认为，取消加征关税符合中美两国消费者和生产者的根本利益，有利于世界经济恢复。

配置建议

延续周策略观点，市场短期进入盘整阶段，关注基本面回暖且估值合理的医药、消费；中游制造和在港互联网龙头。