为多角度反映人民币债券市场的走势，给投资者提供多元化的业绩比较基准和投资标的，中债金融估值中心有限公司（以下简称“中债估值中心”）与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）联合编制的“中债-中信证券国债期货优选可交割券系列指数”于2020年8月13日正式发布。
“中债-中信证券国债期货优选可交割券系列指数”旨在为广大机构和投资者提供近似获取国债期货收益和对冲国债利率波动风险的新工具。
在编制方法上，为了与国债期货的三个品种相对应，该系列指数也包含三只指数，分别为中债-中信证券2年期、5年期、10年期国债期货优选可交割券指数，为国内首批国债期货多因子优选可交割券系列指数。指数成分券在对应期限国债期货合约的可交割券中筛选，兼顾隐含回购利率、流动性等因素，以挑选出价格波动贴近国债期货且成交活跃的国债。
截至2020年7月31日，该系列指数指标如下：
从图1到图3可以看出，中债-中信证券国债期货优选可交割券净价指数与对应期限的国债期货主力合约价格[i]历史走势均具有高度相关性，2年期、5年期、10年期的相关系数分别达到0.979、0.975、0.984，该系列指数通过定期调整指数成分券和成分券权重，基本达到用国债期货可交割券完全复制国债期货价格的效果。
国债期货近年来发展迅猛：2019年5月，中金所引入国债期货做市商制度，包括中信证券在内的首批8家做市商正式开始为国债期货提供市场流动性，2年期国债期货及各期限非主力合约流动性明显提升；2020年4月，商业银行参与国债期货业务正式启动；2020年7月，银保监会发文《保险资金参与国债期货交易规定》，保险资金获准参与国债期货。
展望未来，由于超长端国债仍缺乏良好的价格发现工具，引入30年国债期货的呼声越来越高，中信证券也将携手中债估值中心与时俱进、不断丰富国债期货优选可交割券系列指数，扩大该指数影响力的同时为海内外投资者提供优质的投资及对冲标的。
注：为方便比较，图1-图3中国债期货价格通过除以“基期国债期货价格/基期指数点位”使得国债期货价格与指数具备相同的初期基点值。
