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触底反弹 曙光初现

作者:谢廷斌    时间:

本期撰稿人

今日A股三大指数迎来反弹,截止收盘,沪指涨0.94%,收报2877.36点;深证成指涨0.71%,收报8370.12点;创业板指涨0.53%,收报1592.71点。沪深两市成交额达到5915亿元,较昨日大幅放量超1100亿。板块方面煤炭、互联网、旅游涨幅居前。日用化工、公共交通、走势偏弱;云游戏、AI眼镜表现活跃。

市场研判

  今日A股低开创近期新低后强劲反弹,接近20日均线后回落,尾盘再次拉升至收盘。相对于昨天全天震荡回落,今天煤炭、保险、地产等权重纷纷揭竿而起,利空出尽便是利好,虽然空头盘中有反扑,但最后半小时仍是强势拉回。直接收复了前三天的失地,一阳包三阴,收一根放量的实体孕线,且成交量有一定放大,开了一个反弹的好头。后续应观察量能变化,以及20日均线是否有效突破;拉长周期看A股仍在磨底节奏中,关注基本面数据的变化。

消息方面

  统计局:7月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.1%,比上月回落0.2个百分点;环比增长0.35%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长4.6%,制造业增长5.3%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。装备制造业增加值增长7.3%,高技术制造业增加值增长10.0%,分别比上月加快0.4和1.2个百分点。7月份,社会消费品零售总额37757亿元,同比增长2.7%,比上月加快0.7个百分点;环比增长0.35%。

后市研判

A股加速磨底,关注三条主线的投资机会。

综上,我们认为政策经过宣导和筹备,将进入落实阶段。经济运行总体平稳,复苏斜率仍有提升空间,价格信号还需等待。海外资产价格动荡将加速A股磨底,当前投资者左侧布局的积极性不高。

配置上,红利策略持续分化,关注出海板块、绩优成长和内需。

❶ 现金回报率稳定的红利板块,水电、核电、财险。

❷ 已充分反映特朗普交易、美国衰退交易的出海板块,机械、家电。

❸ 待信号验证后,配置重心将转向绩优成长和内需,电子、生物医药及港股的互联网和消费龙头。

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