探底回升曙光初现

作者：谢廷斌时间：

今日A股在三个交易日的震荡调整后，终于迎来探底回升。沪指涨0.43%，报3063.74点；深成指涨0.61%报10644.5点，创业板指涨0.66%，报2147.06点。沪深两市今日成交额7398亿，较上个交易日放量356亿，北向资金今日净流出15.19亿元。板块方面航空、通用机械、电气仪表涨幅居前。保险、银行、房地产走势疲弱；减速器概念、工业母机等概念股表现突出。

市场研判

今日股指低开创近期新低后震荡反弹，个股涨多跌少，成交量较昨天有所放大。昨日空头力量释放比较充分，且现在股指位置位于前期低点附近，这些都较有利于今日反弹的出现，成交量的放大也意味有小部分增量资金入场，后市应关注反弹持续性和市场交易量变化情况。随着稳增长政策累计效应逐步体现，投资者情绪将得到平复，市场有望走出一波持续反弹行情。

消息方面

证券日报：政策面和基本面都支持股市向好
落实中共中央政治局会议关于“要活跃资本市场，提振投资者信心”的要求，相关政策措施陆续出台，市场向好发展值得期待。在无风险收益率持续下降的背景下，股债差处于历史高位区，A股优秀的蓝筹龙头股的估值水平已具备显著投资吸引力。

配置建议

建议淡化短期节奏波动，关注三条主线的投资机会。

我们认为投资者与政策之间的预期差将逐步收敛，负面情绪冲击将逐步平复，建议投资者淡化短期节奏波动，关注地产产业链、数字经济、消费电子、半导体、汽车、智能驾驶、以及受益价格回暖和PPI底部反弹的传统能源等板块。
❶ 受益政策提振的地产产业链
如家居、建材、有色等。
❷ 科技成长领域科技安全主题、数字经济主题、消费电子及半导体行业周期底部反转机会、汽车销量改善带来的估值修复机会。❸ 能源板块新能源建议关注充电桩等，传统能源关注商品价格回暖和PPI底部反弹带来的利润环比修复机会。

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