（2025年8月修订）

中信证券股份有限公司（以下简称中信证券或公司）始终践行国家战略、服务实体经济，认真贯彻新发展理念、构建新发展格局，积极承担对国家、社会及自然环境的责任。

为了充分发挥证券公司在推动国家经济转型、书写绿色金融“大文章”中的引导作用，响应国内监管机构完善绿色金融体系、鼓励绿色投资的政策要求和全球责任投资发展趋势，中信证券将ESG理念融入全业务流程，搭建责任投资体系，在投资流程中综合考量ESG因素，以长期性、价值性的投资思维，促进经济效益、社会效益与环境效益的共同实现。

公司制定《中信证券股份有限公司责任投资声明》，涵盖公司责任投资的组织架构与管理，将ESG因素纳入投资流程、责任投资策略及应用、研究及交流等多方面，在公司层面系统性持续推动责任投资理念的推广及实践，以实际行动助力国家可持续发展战略。

一、责任投资管理架构

为有效推进责任投资的开展，更好落实将ESG因素纳入投资决策机制，公司通过设立董事会发展战略与ESG委员会、ESG领导小组、各部门、业务线及子公司组成的“董事会-经营管理层-执行层”三级ESG治理架构,持续提升包括责任投资在内的ESG管理水平。

董事会：下设发展战略与ESG委员会，全面负责监督ESG事宜，把控公司ESG策略、方针及目标，定期听取ESG工作汇报并对公司ESG表现进行审阅。

经营管理层：设立公司ESG领导小组，负责统筹实施ESG策略，对各相关部门及下属分公司、子公司的ESG表现进行管理，组织ESG议题重要性评估、风险评估及控制，统筹ESG报告编制工作并向董事会发展战略与ESG委员会汇报。

执行层：各部门、业务线及子公司是公司ESG工作的具体执行者，负责依照ESG工作计划完成相关工作，定期向ESG领导小组汇报本部门ESG工作开展情况。

二、ESG因素纳入投资流程概览

中信证券将ESG因素纳入投资标的初步筛选、投资研究团队分析、投资决策、投后管理等投资流程中，在投资管理全生命周期中始终重视社会和环境因素的影响，主动将ESG因素纳入投资标的筛选、投资研究、投资决策制定、投后组合管理等流程。

（一）投资标的筛选

参考监管公告、监管处罚、行业资讯、上市公司信息披露、负面舆情、第三方数据库及其他市场公开信息，以及尽职调查（一级市场投资）等，进行负面剔除，对投资标的进行初步筛选，排除出现重大污染、重大安全事故、严重产品质量问题等负面事件的标的，审慎进行投资决策。

（二）投研团队分析

投资研究团队针对战略性持仓的投资标的，进行包括ESG因素在内的定性或定量分析，作为投资决策参考。

（三）投资决策制定

公司鼓励将环境责任、社会责任和公司治理三个重要因子作为约束性指标内化到常规的业务决策中，在投资策略构建过程中充分考虑企业ESG维度的风险和机遇。

（四）投后组合管理

公司投资产品组合管理和风险管理中，纳入ESG绩效评价和风险评价，建立动态监测机制，关注投资组合的ESG评分变动和因此带来的风险敞口。

三、责任投资策略

公司在不同资产类型和不同业务部门的投资中考虑构建对应的责任投资策略，将 ESG 因素纳入权益类投资、固定收益类投资、私募股权投资、另类投资（包含房地产投资、对冲基金等）等多个业务环节。策略类型包含正面筛选、负面审慎、影响力投资、ESG整合和积极股东等，将责任投资理念纳入自身投资决策体系，从而精准把握ESG维度下企业的风险和机遇，实现投资的“义利并举”。

四、股东尽职参与

中信证券践行积极股东理念，忠实履行受托人义务，通过主动与被投企业经营管理层沟通、股东大会代理投票等方式，对被投企业进行积极引导，使其发挥对环境和社会的正面影响力，促进被投企业治理水平和ESG表现的提升。

（一）基本原则

中信证券遵循以下原则直接或委托行使投票表决权：

份额持有人利益优先原则：公司行使投票表决权以保障受托财产的安全与增值为核心出发点，积极、有效、审慎参与被投企业治理，最大程度维护投资者合法权益。

防范利益冲突原则：公司高度重视潜在利益冲突的识别与应对，严格依据内部制度和流程处理相关事项，防范利益输送等违法违规行为，保障投票行为的独立性与公正性。

专业独立判断原则：公司充分研判表决事项内容及其对公司、受托资产或被投企业的长期影响，基于独立、客观和专业判断做出投票决策，避免受到非投资本身相关因素的干扰。

守法合规原则：公司在行使投票权过程中，严格遵守国家法律法规、相关监管规定和行业自律规则，防范内幕交易、操纵市场等行为，确保操作合规有据。

不谋求控制原则：公司在行使投票表决权过程中，不以获取被投企业的实际控制权为目的，不干预其日常经营管理活动，确保以财务投资人身份履行股东职责。

（二）重点关注事项

公司在行使投票表决权时，将重点关注对企业价值、投资安全或持有人利益构成重大影响的事项，主要包括：

1.一般事项：被投企业的分立、合并、解散或清算；公司章程重大修订，特别是涉及股东权利与治理结构的部分；利润分配方案，包括分红政策的持续性与合理性；股权激励计划、员工持股计划等；重大资产交易（购买、出售、担保）金额超过被投公司最近一期经审计总资产30%的；关联交易及其公平性；股东结构变化、并购重组、再融资方案等资本结构调整事项；其他可能对被投企业运营、估值、风险结构造成重大影响的事项。

2.ESG相关事项：中信证券高度重视ESG因素在长期价值形成中的作用，支持被投企业加强可持续发展管理，关注包括但不限于以下领域的表决事项：

环境方面：碳中和承诺、气候风险管理、污染防治措施、资源节约与循环利用机制等；

社会方面：消费者权益保护、产品质量与安全、客户隐私与数据保护、供应链可持续管理、员工平等与多元、职业健康安全、社区参与及社会责任履行等；

治理方面：治理架构合理性、董事会建设、反腐合规机制、信息披露质量与透明度、ESG战略部署及报告披露等。

公司将积极支持被投企业推进绿色转型、提升ESG管理水平，对于涉及高耗能、高污染或其他重大负面ESG影响的议案，将审慎评估。

（三）实施机制

职责划分与流程控制：相关业务部门、子公司应根据具体投资形式设立投票表决权决策机制，确保投票事项经由多部门评审，重大事项报公司审批。同时，公司投资研究团队中设有专职人员跟踪ESG参与情况，并对相关政策进行分析与研究。

议案识别与研究支持：投资研究团队负责收集投票事项相关材料，研判其对受托资产或ESG表现的潜在影响，形成建议意见供决策参考。

决策机制与操作执行：投资经理根据研究结论、基金合同条款及内部投票政策行使投票权，重大或存疑事项应提交投资决策小组审议。

投后跟踪与反馈机制：公司将对已行使表决权的事项进行跟踪评估，持续监测被投企业相关行为落实情况，必要时可调整后续持股策略。

制度建设与持续优化：公司将定期回顾对外投票表决政策与执行情况，结合监管要求、市场环境与投资实践持续完善制度体系，提升受托管理质量。

五、研究交流

中信证券深度剖析行业和市场趋势，前瞻性分析各行业和企业面临的 ESG 风险和机遇，深入开展责任投资领域研究及交流。

公司持续优化ESG研究体系建设，已建立包括ESG评级体系、ESG投资策略、ESG企业服务、ESG定期跟踪等多个深度专题研究系列，针对绿色金融的政策解读、ESG投资的策略开发、绿色产业的发展趋势、ESG治理的优化路径等维度形成了体系化的研究布局。

子公司中信证券国际组建了可持续发展亚洲研究组，2024年推出个股可持续发展一页报 (Sustain Asia Infosheet)，要求分析师在上市公司首次覆盖及深度报告中提供可持续发展一页报，内容应包含个股公司可持续发展和ESG绩效概况、分析师认为对公司最具有财务重要性的三个可持续发展主题。

子公司华夏基金于2017年3月签署联合国责任投资原则（UNPRI），成为中国首家加入该组织的公募基金公司。华夏基金积极参与负责任投资原则组织的可持续投资主题研讨、亚洲投资者气候变化联盟（Asia Investor Group on Climate Change）中国研讨会议、“气候行动100+”（ Climate Action 100+）国有企业联合沟通工作组会议，与国内外金融机构交流可持续投资实践。

六、未来展望

中信证券将持续加强可持续发展管理与责任投资建设，推进责任投资理念的推广与实践，定期对公司员工进行ESG理念以及ESG投资方法的培训，不断完善公司ESG管理体系，加强ESG投资的外部交流与合作，协同推动经济社会的可持续发展。