（2026年6月修订）

中信证券股份有限公司（以下简称中信证券或公司）认真贯彻新发展理念，积极响应国家可持续发展战略，将ESG因素纳入到公司全面风险管理体系，持续加强识别、监测、控制业务活动中的ESG风险，主动践行责任投资理念，持续引导与推动可持续金融业务发展，推进ESG文化建设，有效提升员工的ESG风险管理认识及实践水平，在管理风险的同时着力提升投融资业务的环境效益和社会效益，助力经济社会可持续发展。

本声明主要用于指导公司在开展投融资和财富管理业务过程中，将ESG因素纳入尽职调查、风险审批和后续管理等环节，持续推进投融资ESG风险管理体系建设，提升ESG风险管理水平，积极应对ESG相关风险和机遇。

一、ESG风险管理组织架构

为更好地落实ESG风险管理工作，中信证券建立董事会及其相关专门委员会、经营管理层、内控部门与业务部门/业务线/子公司密切配合的三层次ESG风险管理体系，从审议、决策、执行和监督等方面管理风险。在部门和业务线层面，确立了风险管理三道防线。

董事会对ESG风险管理承担最终责任。董事会发展战略与ESG委员会对公司ESG治理进行研究并提供决策咨询建议，包括ESG治理愿景、目标、政策、ESG风险及重大事宜等；对公司ESG治理事项进行监督，可通过制定指标及监控达标情况等方式评估气候相关风险和机遇。

经营管理层对公司ESG风险管理的有效性承担主要责任，在全面风险管理体系下，建立健全ESG风险管理架构和机制流程，评估公司ESG风险管理状况，解决ESG风险管理中存在的问题并向董事会报告。持续推进ESG文化建设，加强ESG风险理念宣导，提高员工对ESG风险的识别与评估能力。

公司业务部门/业务线/子公司承担ESG风险管理的第一线责任，负责落实公司ESG风险管理政策和相关制度，根据业务实际需要，建立健全与ESG相关的业务风险管理流程，对与ESG相关的业务风险进行识别、评估、监控、报告。

二、ESG风险尽职调查

（一）尽职调查覆盖范围

中信证券将ESG因素嵌入各业务风险管理流程中，在公司相关部门及子公司的融资类业务（包含所有项目融资）、股权投资类业务及投资银行业务的尽职调查、决策审批和后续管理等环节纳入ESG相关因素。在IPO、再融资及并购重组项目中，严格核查发行人募集资金用途，若发行人募集资金投向高能耗、高排放的项目，公司将严格核查项目是否符合运营地的相关政策；核查环保合规、社会责任履行及公司治理有效性。在日常项目审核及风险监控中，加强对高耗能、高排放行业相关企业风险评估的关注程度，优先支持国家政策鼓励的产业，并对ESG风险隐患较高行业予以重点关注。

（二）ESG尽职调查要点

公司将ESG因素纳入尽职调查流程，在此过程中，重点关注项目主体是否曾受环保或社会责任相关行政处罚、公司治理架构存在重大缺陷、社会责任负面的重大负面舆情等ESG领域风险并对项目主体采取必要的风险管理措施。

环境责任：结合国家生态环保法律法规及监管要求，重点关注企业在生产经营过程中对外部环境带来的影响和所采取的措施，包括但不限于企业主体生产经营、项目建设、产能运营全流程对生态环境、自然资源、区域生态的影响，全面排查企业已采取的环保治理措施、绿色改造方案及环境合规管理体系建设情况。针对环境风险较高行业的客户（如矿业、石油和天然气、能源利用、农业等行业），将加强ESG尽职调查和相关风险评估。

社会责任：聚焦企业社会责任履行与社会合规管理，紧扣国家民生保障、劳动关系、安全生产、供应链合规等社会发展重点要求，全方位核查项目主体的社会维度风险与责任落实情况。核心核查范畴涵盖劳工管理、员工权益保障、安全生产管理、职业健康保护、供应链合规、公益责任、舆情风险等关键模块。重点核查企业是否严格遵守劳动法律法规，是否存在侵害员工权益行为；是否建立完善的安全生产管理制度、应急预案及安全培训体系，是否发生过重大安全生产事故等问题；上下游供应链是否存在合规隐患，是否落实供应链责任管控、杜绝不合规供应商合作；同时核查企业舆情口碑、消费者权益保护等社会责任落地情况，全面排查舆情风险及其他社会合规风险。

公司治理：围绕企业合规经营与稳健运营核心，重点核查项目主体公司治理架构的完整性、治理机制的规范性、经营管理的合规性、信息披露机制完善性等，同时核查管理层从业资质、履职合规性、诚信记录及过往从业履历，排查是否存在高管失信、违规履职、内幕交易、利益输送等问题；严格核查特定行业企业的商业道德与合规经营情况，是否存在商业贿赂、不正当竞争、虚假经营、财务造假等违规行为；全面梳理企业的涉诉仲裁、监管问询、立案调查、失信被执行人、经营异常等各类纠纷与合规问题，精准识别治理层面潜在风险。

（三）环境敏感型行业尽职调查要点

1.农业。公司重点关注农业商品从生产到加工环节的环境和社会风险。在开展ESG尽职调查过程中，将依据相关法律法规要求，重点评估标的项目关于水资源保护、土地化肥使用效率、耕地资源保护与地力维持措施、气候变化管理、危废与污染物管理、先进农业技术开发与应用、农民收入保障、食品卫生安全等方面的政策和实践。公司投融资业务更支持采用标准化栽培养殖技术、农业资源节约技术、减排固碳技术、粪污资源化利用水平高、科学合理使用化肥农药、保护水域生态环境、保障农民权益的公司或项目；不会为不利于生态保护的开荒性农业开发项目，破坏林地、湿地、草地的开发项目提供投资或融资。

在针对生物相关产业标的的ESG尽职调查中，公司将依照相关法律法规要求，进一步评估标的项目关于野生动物栖息地保护、森林生态保护、水域开发、严防外来物种入侵、不利影响恢复措施等方面的政策和实践。公司不会为在自然保护区的核心区和缓冲区内开发建设，破坏珍稀、濒危、特有物种栖息地，超标排放污染物的公司或项目提供投资或融资。

2.林业。在开展林业企业ESG尽职调查过程中，公司按照相关法律法规要求，重点关注并评估标的项目关于采伐速率和再生能力、天然林保护、自然景观保护、防火灭火措施、有害生物防治、清洁生产工艺、森林碳汇管理等方面的政策和实践。公司投融资业务更加支持注重防护林、储备林、经济林、碳汇林建设，通过ISO 9000质量体系和ISO 14000环境质量等认证，符合FSC国际森林认证的公司或项目；不会为非法砍伐或过度砍伐、破坏森林资源的公司或项目提供融资。

3.燃煤发电。在开展燃煤发电企业的ESG尽职调查过程中，公司按照相关法规要求，重点关注并评估标的项目关于清洁煤使用、煤电机组节煤降耗改造、超低排放改造、碳减排计划及方案等方面的政策和实践。公司原则上将减少对传统燃煤发电行业的投资和融资比例，除非标的公司具备有效的碳捕获和储存技术或等效的碳排放减少技术。

4.新能源。在开展新能源相关企业的ESG尽职调查过程中，公司按照相关法规要求，重点关注并评估标的项目关于新能源创新技术及智能设备的开发应用、周边生态环境影响等方面的政策及实践。公司投资及融资业务原则上支持水电、风电项目，积极支持太阳能发电及地热能、生物质能和海洋能等新型清洁能源项目，优先支持光伏治沙、矿山修复光伏、水域风电融合等生态修复类新能源项目。

5.石油和天然气。在开展石油和天然气相关企业的ESG尽职调查过程中，公司按照相关法规，重点关注并评估标的项目关于危废与污染物管理、渗漏溢油风险防范及应急处置措施、油气伴生资源综合利用、节能型开采加工技术与设备、土地复垦、该企业主要客户碳减排情况等方面的政策及实践。公司投资和融资业务将综合评估上述可持续发展相关因素，倾向于支持危废利用、伴生资源利用、节能型开采、土壤及环境修复、能源利用率提升等方面的项目。

6.矿业。在开展矿业相关企业的ESG尽职调查过程中，公司按照 相关法规，重点关注并评估标的项目关于危废与污染物管理、噪音粉尘处置、节能型开采加工技术与设备、土地复垦与矿山修复、周边生态及水资源保护及补救措施、矿工安全及权益保障。

针对煤矿相关企业还将评估煤炭伴生资源加工利用、煤炭绿色洗选技术开发应用、该企业主要客户碳减排情况等方面的政策及实践。公司不会向与大型煤矿井田平面投影重叠的小煤矿开采范围与自然保护区、风景名胜区、饮用水水源保护区重叠的煤矿；不能实现洗煤废水闭路循环、粉尘排放不达标、煤炭资源回收率不达标的煤矿公司或项目提供投资或融资。

针对铁矿冶炼相关企业还将评估冶炼水耗能耗、余热回收利用、废气脱硫脱硝、残渣及污水处理等方面的政策和实践。公司不会向使用高炉煤气湿法除尘、转炉一次烟气传统湿法除尘等需淘汰的高耗水工艺装备的公司或项目提供投资或融资。

7.交通运输。在开展交通运输相关企业的ESG尽职调查过程中，公司将依照相关法规，重点关注并评估标的项目关于碳排放强度、能耗水平、节能技术、清洁能源使用、污染物排放管理等方面的政策及实践。公司投资及融资业务积极支持涉及交运设备智能研发创新、传统交通设施节能降碳改造升级、新能源交通运输装备推广、智慧绿色物流体系建设的公司或项目。

三、ESG风险管理重点措施

中信证券ESG风险管理已覆盖投资及融资类业务、财富管理业务等多个领域。公司持续完善风险识别、监控、预警与报告机制，将ESG因素纳入信用评级、风险审批和后续管理等环节，当触发ESG风险预警时，进一步采取加强风险提示、强化风险监测、报告相关层级等管理措施。公司坚守业务本源、稳慎开展业务创新，在新业务、新产品评估流程中，识别各类潜在风险，并关注ESG风险因素。

在信用风险管理实践中，加强对高耗能行业相关企业信用风险评估的关注程度，优先支持国家政策鼓励的方向，优先支持绿色产业。对于投融资业务，严格按照监管要求落实资金投向要求，积极落实国家推动高耗能行业节能降碳工作的要求。将ESG理念与成熟的信用评级方法相结合，将被评主体及其集团体系是否存在失信记录、是否因ESG事项受到重大监管处罚等ESG表现纳入信用评级模型。在公司信用风险管理系统舆情模块维护ESG新闻标签，将重大ESG风险纳入日常持续监测体系，及时发起舆情预警风险提示，根据风险严重程度制定应对措施。

在私募股权投资风险管理实践中，对投资标的开展ESG尽调，重点核查投资标的在环境保护方面的合规性，评估投资标的的业务活动对环境的影响，关注投资标的在劳工权益方面的实践情况；以双碳、环保、新能源等行业标签作为投资主题和投资策略；关注投资标的所处行业的成长性和吸引力，是否属于国家政策鼓励发展范畴；关注投资标的公司治理结构是否完善，是否存在重大诉讼/仲裁事件等。

在投资银行业务风险管理实践中，结合证券行业绿色金融政策及绿色债券政策要求及市场需求，大力支持绿色债券发行及绿色行业领域企业股权融资和项目融资。在风险触发和上报机制建设上，将发行人、原始权益人、增信方或其他主要参与机构的ESG相关风险因素纳入日常风险监控和识别，当相关风险因素可能触发项目实质性风险时，视情况开展风险问询、风险排查或将其纳入重大风险关注池并进行重点监控，如纳入重大风险关注池，将根据有关规定进一步上报。

在金融产品风险管理实践中，充分考虑管理人ESG因素影响，加大对管理人的内部治理、诚信情况、合法合规事项审查力度，严格尽职调查，对于存在历史违规事项、不良诚信记录的管理人予以谨慎合作。对已合作管理人或产品进行动态监控，及时识别ESG风险事项，评估客诉与社会影响，从保护投资者角度出发，积极进行客户沟通，切实履行代销机构职责，提供更优质产品服务。

四、气候变化风险管理

中信证券将气候变化纳入全面风险管理体系，以进一步理解并更有效地管理业务开展和运营过程中的环境风险，把握环境风险所带来的机遇。

公司参考上海证券交易所《上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》和国际可持续准则理事会（International Sustainability Standards Board, ISSB）《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》(IFRS S2)的披露框架，在公司层面积极识别、评估和管理气候变化物理风险、转型风险及机遇对运营和业务的影响，就已识别的主要气候相关风险和机遇的潜在财务影响展开评估，并制定风险管理策略性规划以积极应对气候变化。公司积极研究境内外有关气候风险压力测试的监管要求与行业标准，评估与分析气候风险外部经验在证券公司的适用性，探索气候变化对证券公司潜在影响的风险传导路径，将气候风险因素纳入综合压力测试因素覆盖范围。

（一）气候变化管理框架

治理：董事会发展战略与ESG委员会负责监督气候风险，包括气候风险管理方针、政策、战略、目标、风险和机遇、行动计划及其他重大决策。各相关职能部门落实及推进应对气候变化具体工作。

战略：持续识别气候变化对公司运营及业务的短、中、长期影响，在公司发展战略中充分考虑应对策略。通过践行低碳运营、发挥业务领域的能力与资源，支持低碳发展，促进低碳转型。

风险管理：识别并评估气候变化对公司运营及业务构成的重大风险及机遇，制定相关管理应对机制。

指标与目标：公司披露温室气体排放资料及绿色金融领域的主要工作和成果表现。针对重大气候风险与机遇设定相对应的指标及目标，涵盖业务经营及日常运营，以展示公司节能控碳举措及成果。

（二）气候风险与机遇识别

（三）气候风险压力测试

公司积极研究境内外有关气候风险压力测试的监管要求与行业标准，评估与分析气候风险外部经验在证券公司的适用性，探索气候变化对证券公司潜在影响的风险传导路径，设计气候风险压力情景，针对气候风险开展专项压力测试。通过气候风险压力测试，分析极端情景下气候因素可能对公司造成的财务与声誉影响；对气候风险管理、优化资产配置、强化ESG尽职调查、创新绿色金融产品等提供决策支持。