缩量整理 关前蓄势

本期撰稿人

盘面回顾

    今日大盘承接昨日创新高后的回落走势，延续小幅调整态势。成交量有所萎缩，市场心态总体较为平稳。其中，钢铁、有色继续保持较好涨幅，而之前表现突出的化工板块中部分个股出现较大回落。

    目前股指运行于前两次高点附近，市场分歧有所加大。加之前期上证50指数涨幅较大，其中保险、银行短期调整意愿较为强烈，对指数短期走势形成一定压制。而从市场热点轮动情况分析，今日钢铁、有色延续了最近的强势表现，一方面受益于供给侧改革带来的价格提升，另一方面经济增长的预期也为其上涨提供了支持。另一方面，近期逐步摆脱下跌趋势的创业板个股机会逐渐增多。在经过长达两年时间的下跌后，创业板的整体估值已下降至较为合理的范围，尤其是一些具备“真正”业绩增长的公司已体现出长线投资价值，近期盘面也确实吸引了部分资金的关注。

消息面看：   
1、2017年是中国铁路总公司混改提速的重要一年。铁总于5月份和7月份先后会见阿里、腾讯两大互联网巨头，明确表示欢迎参与铁路优质资产资本化、股权化、证券化和铁路企业混改。
2、经国务院同意，交通运输部、中央宣传部等10部门联合出台了《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》。
3、国际投行纷纷看多A股。截至8月2日，有17家上市公司前十大流通股股东中出现QFII的身影。其中，有1只个股为QFII本期新进品种，12只个股获得QFII本期增持，持股总数达3.37亿股，市值达到205.34亿元。

    在当前流动性平衡的大背景下，资金存量博弈，关键是精选个股，对于优质个股建议逢回调买入。建议配置：1、对于业绩持续向好，受益于国企改革、供给侧改革大背景的公司，可逢回调继续关注；2、继续配置受到市场情绪错杀、估值有望回归的“真正”成长股。