三大指数小幅收跌 苹果概念股表现活跃

本期撰稿人

盘面回顾

    A股三大指数早盘横向震荡，午后受压下跌，截止收盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.3%，创业板指跌0.33%。盘面上，智能音箱、啤酒、石墨电极等板块涨幅前列，电商、云游戏、房地产等板块跌幅居前。北向资金小幅净买入8.45亿元，为连续6日净买入。今日沪、深港通走势与昨日截然相反，沪股通净卖出14.43亿元，深股通净买入22.88亿元。

市场分析

    全天市场开盘表现良好，海外特斯拉大涨不断提振新能源汽车产业链，宁德时代以及比亚迪也先后新高表现强势。连续拉高之后，伴随着盘中一条假消息的影响，宁德时代全天高开低走，对板块士气有所影响，叠加短期金融和消费的调整，市场反弹趋势中迎来回踩。具体看，两市成交不断回升，上周五到今日连续重返万亿，也显示出资金热情的回升；而外资的积极性也在提升，从10月19日到现在，呈现持续性的净流入，指向性也相对明显。此外，虽然结构性行情依旧，但市场并不缺乏机会，三季报行情如火如荼，新能源等高景气品种轮动，低估值板块也蠢蠢欲动，波段机会并不缺失。

消息面上：

1.央行加量逆回购维护月末流动性，周一在公开市场开展2000亿元逆回购操作，中标利率2.20%，单日净投放1900亿元，创1月21日以来最大单日净投放量。自10月20日央行开展千亿规模的逆回购之后，已经连续第四个交易日的逆回购规模超过千亿，四天累计逆回购5000亿元。分析认为，随着逆回购操作持续加量，短期内央行降准的可能性有所降低。

2.国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美财政部长耶伦举行视频通话。双方就宏观经济形势、多双边领域合作进行了务实、坦诚、建设性的交流。双方认为，世界经济复苏正处于关键时刻，中美加强宏观政策沟通协调十分重要。中方表达了对美国取消加征关税和制裁、公平对待中国企业等问题的关切。双方同意继续保持沟通。

配置建议

配置上，建议投资者关注信投顾周策略观点的三方面的投资机会：

1. 基本面预期较低且估值较为合理的行业、医疗服务、创新药等受政策或政策预期影响但实际业绩有望保持良好增长；基本面逐步修复、估值合理的部分消费行业将吸引长线资金配置。

2. 估值仍处于相对低位的品种建议关注有估值修复空间的银行，以及政策压制预期有所改善的港股互联网龙头，经过前期大幅度的调整，头部互联网公司的估值已经回落的历史的低位，风险大幅度的释放，借鉴美股市场的经验，业绩增速中枢下移+业绩高确定性改善的组合，料将推动中概互联网龙头的估值水平与海外公司差距不断收窄。

3. 三季报保持较快增长且中长期高景气的板块三季报业绩有望持续增长的军工，前期受成本和供应链问题压制的中游制造有望边际转好。