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本期撰稿人
盘面回顾
A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.98%，收报3562.31点；深证成指下跌1.09%，收报14393.51点；创业板指下跌0.56%，收报3308.86点。两市成交额继续维持在一万亿上方，今日达到1.07万亿元。行业板块呈现普跌态势，煤炭与酿酒板块大跌，电力板块逆市走强。北向资金今日净卖出30.42亿元。
市场分析
今日的下跌，确实没有实质性的利空，但仅从盘面中，还是可以略见端倪。首先，近期新股频频破发，显示市场热情不足。尤其是最近三个交易日，连续有新股破发，这也侧面反映当前市场情绪的不乐观；另一方面，三季报接近尾声，部分龙头品种收入下滑导致股价下跌对板块和市场也有拖累。比如格力电器三季度业绩承压，今日低开低走，对板块带来拖累；此外，半导体板块今日也迎来下挫，龙头华润微全天暴跌，对板块形成不利的影响。当然，近期市场内忧外患之下，不确定性依旧，连续反弹下部分资金的出逃以及调仓换股对市场也有一定的影响。对于当下市场的下跌，更多的还是结构性轮动行情中的正常表现，尤其是三季报进入最后密集公布期，对市场也有一定的承压。而经济增速下行压力以及通胀高企担忧之下，市场整体提升的空间也相对有限。当然，在今日市场普跌之际，绿色电力板块却是一枝独秀，尤其是在政策利好提振下，板块迎来大涨，甚至迎来了涨停潮。消息上，10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出推动运输工具装备低碳转型，积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。对于该板块来说，多数品种累计涨幅较大，此前利好叠加此次政策提振，市场预期在逐步兑现，要防止阶段性炒作的结束，切忌随意追进。而从长期发展角度，该板块公司整体成长性依旧，仍可阶段寻求优质品种。整体看，国庆之后两市总体胶着，主要还是对经济增速放缓压力的担忧，同时通胀高企，市场总体承压。而在这个过程中，流动性保持稳定，市场支撑基础还在，但成交热情骤减，市场震荡中保持轮动。
消息面上：
1、电子商务 | 商务部、中央网信办、国家发展改革委三部门昨日发布《“十四五”电子商务发展规划》，明确了 “十四五”时期我国电子商务发展方向和任务。
机构分析认为，在政策规范下，电商行业市场空间仍较大，后期有望带动云计算、大数据、人工智能等产业的发展，相关公司望积极受益。
2.碳达峰 | 国务院近日印发《2030年前碳达峰行动方案》。《方案》提出，重点实施能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业领域碳达峰行动、城乡建设碳达峰行动、交通运输绿色低碳行动等“碳达峰十大行动”。
机构分析认为，双碳政策不断出台和细化，绿色发展大趋势已经形成，机构建议继续关注新能源设备。
配置建议
配置上，延续建议投资者关注信投顾周策略观点的三方面的投资机会：
1. 基本面预期较低且估值较为合理的行业、医疗服务、创新药等受政策或政策预期影响但实际业绩有望保持良好增长；基本面逐步修复、估值合理的部分消费行业。
2. 估值仍处于相对低位的品种建议关注有估值修复空间的银行，以及政策压制预期有所改善的港股互联网龙头，经过前期大幅度的调整，头部互联网公司的估值已经回落的历史的低位，风险大幅度的释放，借鉴美股市场的经验，业绩增速中枢下移+业绩高确定性改善的组合，料将推动中概互联网龙头的估值水平与海外公司差距不断收窄。
3. 三季报保持较快增长且中长期高景气的板块三季报业绩有望持续增长的军工，前期受成本和供应链问题压制的中游制造有望边际转好。近期三季报尾声，谨防业绩不大于预期的风险。
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