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三条主线

作者:丁永生    时间:

盘面回顾
今日三大指数继续弱势震荡,连续两天集体收跌,其中沪指微跌0.09%,创业板指走势较弱,下跌1.51%。行业板块上,跌多涨少,其中酒店餐饮、交通设施、供气供热涨幅居前,酿酒、航空、汽车类跌幅居前。两市成交额较昨日小幅增加,成交10101亿元,陆股通净买入-7.31亿。

市场研判
今日市场波动是最近市场的一个缩影,主要围绕着三条主线展开,第一,近期俄乌冲突引起的地缘紧张局势,造成了国际大宗品价格的上涨,如石油、天热气、有色、煤炭等行业,近期涨幅较好。第二,美国加息来临,对成长风格高估值行业形成打压,如元器件、半导体、IT设备等行业。第三,两会临近,稳经济的举措逐渐落地,以及后疫情时代的行业,如房地产、基建、酒店餐饮、运输服务、旅游等,近期表现不错。
短期地缘政治事件和美国货币收紧,对市场有扰动,但对A股中长期的影响有限,稳增长仍是市场的主线。

消息面:
1、联合国环境大会重点讨论全球塑料污染问题,讨论制定首个应对塑料危机的全球协定。在碳达峰碳中和的背景下,近期全球掀起限塑热潮,“限塑令”将为大势所趋。
2、中国2月财新服务业PMI 50.2,前值51.4。由于多地疫情散发,2月服务业经营活动受到较大影响,扩张步伐明显放缓。此前公布的2月财新中国制造业PMI录得50.4,较1月回升1.3个百分点,显示制造业整体恢复扩张。

配置建议
延续周策略观点,随着“三底”的依次确认,国内稳增长方向仍是主线,具体配置上,可关注以下投资方向。
❶ 部分成长及基本面低预期板块。包括军工、半导体、新型电力系统,疫情受损的消费板块。
❷ 稳增长主线的价值及部分低估值板块,包括受益于稳增长政策的优质地产开发商、建材、家居、家电等。
❸ 大宗商品价格上涨,关注资源品板块的投资机会。

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