行至水穷处 坐看云起时

本期撰稿人

盘面回顾

    今日两市股指放量下跌  截止收盘沪指跌1.86%报3215.20点，深成指跌2.88%报12096.2点，创业板指跌3.64%报2679.05点。成交量较前一个交易日有所放大，沪深两市成交连续第7个交易日破万亿。盘面上看保险等行业板块大幅走高，通用机械 元器件 航空等板块走势疲弱；种业、粮食等题材表现活跃。

市场研判

    今日市场终究还是打破了近期震荡平台，在无明显利空消息的情况下，放量下跌。究其原因，市值1.3万亿宁德时代上半年利润只有81亿，赛道股龙头的高预期高估值面对不怎么令人满意的财报，引发了赛道股的集体回落；美将7家中国相关实体列入出口管制清单，对近期较热门的整个科技半导体板块也形成一定的压力。另外近期人民币汇率的下跌，也对外资流入产生的不利影响。

    从盘面上，上证综指在触碰60日均线后未能有效站稳，且成交量未能有效放大，显示市场信心不足，追高意愿不强，冲高遇阻回落，并放量连破5日、10日、20日和半年线，今日市场的恐慌情绪有充分的释放。后市的市场热点从赛道股向冷门过渡的进程，现在还不能过早下结论，但今天确实向此方面迈进了。而股指在政府降息维稳政策的大环境下也不具备大幅下跌的条件，大概率会探底构建新平台。

消息方面

    信息化主管部门、市场监管局、能源主管部门推进光伏产业链供应链协同发展：近期，光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，个别环节出现囤积居奇等苗头，有的地方出现割裂市场、区域封闭等问题，亟需深化行业管理，引导产业链供应链协同创新。为优化建立全国光伏大产业大市场，促进光伏产业高质量发展，积极推动建设新能源供给消纳体系。

后市研判

    建议继续坚持均衡配置，重心逐渐转向偏冷门行业。配置上，建议投资者均衡配置成长制造、医药、消费板块