震荡整理，蓄势求变

作者：高化云时间：

盘面回顾：

今日沪深两市震荡整理。上证指数收盘涨0.09%，报收3246.29点；深证成指收盘涨0.42%，报收11849.08点；创业板指涨1.19%，报收2570.80点，沪深300指数涨0.07%，中证500指数涨0.16%，中证1000指数涨0.63 %。全天市场成交额超8700亿元。工业机械、电工电网、汽车零部件板块涨幅居前；互联网、日用化工、文化传媒等概念板块跌幅居前。

市场分析：

今日市场开盘后，创业板还有科创50指数表现相对强势，赛道股交易回暖，半导体、光伏、钠离子电池、大消费、能源、卫星通讯等热点板块互有涨跌。截至收盘，指数虽然维持震荡整理形态，但全部收红，交易额继续保持在8700亿元之上。我们认为投资者对全年经济预期将继续下修，投资者将重新校准业绩与估值，市场波动将进一步加剧，市场非典型切换将持续进行。

消息面上：

1. 新华社：今年，美国联邦储备委员会连续四次加息，其中6月和7月分别加息75个基点，为上世纪80年代初以来最大幅度的集中加息。美元因此持续走强，国际资金回流美国，造成不少国家和地区通胀高企、货币贬值，甚至面临债务违约等风险。

2.央视：2022金砖国家新工业革命伙伴关系论坛在厦门召开。论坛立足落实全球发展倡议，探讨以新工业革命领域合作为重要抓手，共同把握新的发展机遇，携手应对新的风险挑战，推动实现更加强劲、绿色、健康的全球发展。

配置上，建议投资者关注如下板块：

1 军工
军工板块中报延续高景气，且与宏观经济相关度不高，全年业绩有望保持快速增长。
2 医药
前期充分消化估值且中报优于预期的医药板块。
3 化工
标签属性较弱，估值性价比仍较高的化工新材料。
4 成长制造
如景气度边际提升的消费电子，国产化率提升的半导体，以及储能等能源安全领域。

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