三大指数收涨、军工股表现活跃

盘面回顾

截至收盘，沪指涨0.64%报3255.65点，深成指涨1.6%报11427.25点，创业板指涨1.98%报2337.26点，上证50指数涨1.02%；两市合计成交8930亿元，北向资金净买入42.95亿元。

盘面上看，军工、旅游餐饮、酿酒、食品饮料、家居、汽车等板块走强，医药、有色、工程机械、券商、石油、建筑、地产等板块上暗影概念；电商概念、CXO概念、网游概念等表现活跃。

市场分析

对于近期海外黑天鹅事件对A股的冲击不大，一是中国内地的银行股业务较为稳健，银行系统安全，对银行股的直接冲击较小。二是中美经济周期错位，3月17日央行的降准也缓解了市场波动风险，将有效提振市场信心，美国的经济风险冲击影响较小，在全球经济风险还未出清的背景下，中国经济的回升反倒使A股更具吸引力。三是A股整体及相关主线板块估值不高，处于历史中等偏下水平，在受到海外短期冲击时影响较小。无需对海外风险过度担忧，目前A股虽仍处波折震荡阶段。

消息面

1.财政部展望2023年财政政策提到，将进一步完善减税降费措施，增强精准性针对性，突出对中小微企业、个体工商户以及特困行业的支持。统筹宏观调控需要和防范财政风险，加大财政资金统筹力度，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具；更直接更有效地发挥积极财政政策作用，并加强与货币、就业、产业、科技、社会政策协调配合。遏制地方政府隐性债务增量，稳妥化解存量，坚决制止违法违规举债行为，加强对融资平台公司的综合治理。

2.国资委党委召开扩大会议强调，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化。机构分析认为，随着业绩增长，军工行业估值相对较低，性价比凸显可加大配置力度。

配置层面

建议投资者关注周策略观点，把握成长板块配置机会，行业上重视“四大安全”，政策支持、业绩改善确定性强的成长板块以及部分受益于经济修复的品种。

1.“四大安全”主题，特别是半导体、信创等板块。从产业空间及政策扶持力度来看，中期推荐四大安全主题，包括科技安全（半导体产业链、信创）、国防安全（军用集成电路、导弹、航发产业链、新装备）、粮食安全（生物育种）以及能源资源安全（传统能源保供、新能源内需扩张、关键矿产）。

2. 政策支持、业绩改善确定性强的成长板块。包括医药中的设备器械、中药以及科技中的数字经济等。

3.部分受益于经济修复的品种受益于基本面复苏的家居家电等地产后周期板块，以及受益于基建投资加速形成实物工作量的“中字头”央企。