重要关口，反复博弈

作者：高化云时间：

盘面回顾

今日沪深两市三大指数集体收跌。上证指数收盘跌0.87%，报收3209.63点；深证成指收盘跌0.63%，报收11010.36点。沪深300指数跌0.82%，中证500指数跌0.30%，中证1000指数跌0.43%。全天成交约8026亿元。水务、电信、环保等概念板块涨幅居前；互联网、煤炭、保险等概念板块跌幅居前。

市场分析

沪深两市低开后，沪指失守3200点关口，三大指数维持震荡调整格局，午后指数企稳并开始震荡反攻，截止收盘虽未能收红，但沪指重回3200点，可以看出在此重要关键点位，多空双方反复博弈。板块上，在大盘表现不佳的情况下，环保股走强，中药板块2.77亿净流入，贵金属和航空机场净流入也比较靠前。值得关注的是，受台风影响，沪港通今日暂停交易。我们认为，国内基本面和政策预期趋稳，A股处于中长期非常具有性价比的投资窗口，市场环境整体趋稳，预计三季度将会迎来转机。

消息面上：
1、国家统计局：上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%。
2、工信部：信息通信发展司司长谢存介绍，工信部计划结合算力行业最新发展情況，出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，提升算力综合供给能力。
3、香港交易所：由于八号台风信号现正生效，今天（星期一）的证券及衍生产品市场全日暂停交易，包括收市后交易时段。所有证券结算及交收服务今天同时暂停。沪深股通今天也暂停。

配置建议

配置上，建议投资者关注三条主线的投资机会。
❶ 科技安全领域
围绕网络强国、数字经济主题，关注中报预期较好的运营商、通信设备、半导体设备，AI算力、AI应用有望在下半年逐步兑现业绩；此外，关注存储、面板的行业周期底部反转机会。
❷ 能源资源安全领域
传统能源关注中报预期较好的油气、火电，从下半年盈利弹性的角度，关注充电桩、风电、机器人等。
❸ 国防安全领域
从业绩增长的持续性角度，关注军用通信等。

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