北向资金强势回归

盘面回顾

今日A股三大股指强势上涨,集体收阳。截至收盘，沪指涨1.4%，报收3177.06点；深成指涨1.41%，报收10611.74点；创业板指涨0.85%，报收2118.03点。行业板块全部上涨，消费者服务、钢铁、煤炭、有色金属等板块领涨；A股全天共成交8883.7亿；北向资金全天净买入68.84亿。

市场分析

在利好政策的持续刺激下，今日，北向资金强势回归，A股三大股指强势上涨，中信一级行业所有板块全数收涨。市场成交量较上周有所放大，市场情绪逐步修复。当下，市场的关注重点是国内政策预期、美联储加息进程以及人民币汇率趋势。美国8月失业率意外走高，美国劳动力市场呈降温态势，美联储9月议息会议维持利率不变的概率增加，11月亦有较大概率不加息，叠加国内经济政策持续落地，预期好转，人民币汇率有望企稳。此外，截至上周，上证50、沪深300、中证500、科创50的市盈率分别为9.67、11.36、22和37.96倍，过去十年分位数分别为39.4%、26.5%、17.3%和2%，处于历史低位。未来，A股将走出“伏击区”，迎来红九月。

消息面上：

1、外交部发言人毛宁宣布，应印度共和国政府邀请，国务院总理李强将于9月9日至10日出席在印度新德里举行的二十国集团领导人第十八次峰会。

2、中央编办正式批复在国家发改委内部设立民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构，加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、见实效。

配置建议

延续月策略观点，随着市场期待的政策密集落地以及经济数据回升，市场情绪和信心将得到提振，新增政策亦可乐观期待。前期流出的外资或成为最大增量资金来源，对于市场关注的程序化交易，证监会指导交易所出台文件规范监管，明确市场对程序化交易监管的预期。A股将迎来红九月，建议投资者布局地产产业链、科技主题以及资源品板块。

1、地产产业链。包括建筑建材、家电等。

2、科技主题。包括消费电子、半导体、信创、AI等。

3、资源品板块。PPI触底回升，大宗商品价格有望回升，资源品板块将受益。