指数延续下跌，市场交易萎缩

盘面回顾：

今日沪深两市走势继续下跌，但幅度有限。上证指数收盘跌0.52%，报收2886.74点；深证成指收盘跌0.22%，报收8474.70点。沪深300指数跌0.55%，中证500指数跌0.06%，中证1000指数涨0.03%。全天市场成交额约5886亿元。建材、水务、餐饮旅游等概念板块涨幅居前；贵金属、石油天然气、电子元器件等概念板块跌幅居前。

市场分析：

今日沪深两市走势延续本周趋势，继续下跌，从盘面上看，跌幅有限，量能继续萎缩，中证500跌幅明显收窄，中证1000翻红。板块上，风电、低空经济、数据要素、汽车，券商等概念板块活跃。值得关注的是，数只沪深300ETF午后再度出现放量。我们认为在近期的各种扰动影响下，两市指数在本周连阴，建议投资者等待三中全会《决定》披露及7月底政治局会议政策表述，再决定后续主线。同时积极关注近期指数回调后，带来的阶段性投资机会。

消息面上：

国家发展改革委、财政部：印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。其中提到，安排超长期特别国债大规模设备更新专项资金加大对设备更新的支持力度。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。相关项目由国家发展改革委采取投资补助等方式予以支持，简化申报审批流程，切实提高办事效率。

配置上，我们认为短期关注“特朗普交易”及政策催化主题，继续维持红利政策主题。

❶ “特朗普交易”的政策催化的主题，自主可控、国防安全、国企改革、数字经济、低空经济、生物医药、上游资源品，无人驾驶。

❷ 现金回报率稳定的红利板块，水电、核电、财险，银行。