本期撰稿人
A股三大指数今日延续弱势震荡。截止收盘,上证综指跌0.6%,收报2850.65点;深证成指跌1.17%,收报8311点;创业板指跌1.42%。收报1584.33点。沪深两市成交额仅有4700多亿,连续三天不足5000亿。板块方面传媒娱乐、互联网、电力涨幅居前。化纤、工程机械、钢铁走势偏弱;云游戏、电子纸表现活跃。
市场研判
今日A股微低开后震荡走弱,10点半到11点曾尝试反弹,无果后震荡回落,尾盘继续下探至全天最低点收盘。相对于昨天券商护盘,今天没有权重板块扛起大旗,且成交量进一步萎缩,市场的赚钱效应进一步下降。究其原因:昨天,人行发布的7月金融数据:7月社融同比增速8.2%,较上月提高0.1个百分点。其中,人民币贷款仍是拖累,政府债融资延续支撑。7月人民币贷款新增2,600亿元,同比少增859亿元,结构上来看票据融资占比较高,企业中长贷和居民贷款偏低。7月M1同比增速下降1.6个百分点至-6.6%,在手工补息监管影响趋于平稳的背景下,M1增速的继续下滑或反映了企业经营活跃度偏低。未来,我们认为央行将在防空转的同时推动银行增加有效贷款投放,后续社融增速下滑斜率或趋缓。而以上数据再一次打击了投资者的信心,且短期内再度新出政策的概率也不大,因此近期A股大概维持弱势的磨底节奏,市场需要时代等待数据的进一步验证。
消息方面
央行昨日公开市场净投放3850.8亿元 维护银行体系流动性合理充裕
8月13日,央行以固定利率、数量招标方式开展了3857亿元逆回购操作,操作利率为1.7%。鉴于当日有6.2亿元逆回购到期,故央行公开市场实现净投放3850.8亿元。
在下一阶段货币政策主要思路上,《2024年第二季度中国货币政策执行报告》提出,充实货币政策工具箱,丰富和完善基础货币投放方式,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。密切关注海外主要央行货币政策变化,持续加强对银行体系流动性供求和金融市场变化的分析监测,灵活有效开展公开市场操作,必要时开展临时正、逆回购操作,搭配运用多种货币政策工具,保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。
后市研判
综上,我们认为政策经过宣导和筹备,将进入落实阶段。经济运行总体平稳,复苏斜率仍有提升空间,价格信号还需等待。海外资产价格动荡将加速A股磨底,当前投资者左侧布局的积极性不高。
配置上,红利策略持续分化,关注出海板块、绩优成长和内需。
❶ 现金回报率稳定的红利板块,水电、核电、财险。
❷ 已充分反映特朗普交易、美国衰退交易的出海板块,机械、家电。
❸ 待信号验证后,配置重心将转向绩优成长和内需,电子、生物医药及港股的互联网和消费龙头。
盘面回顾 两市低开震荡下行。截至收盘,上证综指收于2837.43点,下跌0.4%;深证成指收于8078.82点,下跌0.31%;创业板指收于1531.45点,上涨0.05%。两市成交量萎缩至4900亿左右。行业板块中文教传媒、消费相关领涨,白酒、建筑领跌。 市场分析 沪深两市虽然均创下本轮调整的新低,不过涨跌家数出现了背...
盘面回顾 两市低开震荡下行。截至收盘,上证综指收于2848.73点,下跌0.24%;深证成指收于8103.76点,下跌1.11%;创业板指收于1530.74点,下跌0.94%。两市成交量萎缩至5100亿左右。行业板块中石油、煤炭领涨,房地产、消费电子领跌。 市场分析 两市继续缩量调整走势,尤以中小盘为主的深圳市场更加明显...