半导体狂飙

本期撰稿人

盘面回顾

今日三大指数窄幅震荡整理，沪指低开后震荡上升，平收实现五连阳，创业板指微涨0.2%。从盘面上看，半导体、通信设备、元器件涨幅居前，涨幅超2%；传媒娱乐、互联网、广告包装跌幅居前。两市成交额较上一个交易日略微减少，今日成交约1.19万亿元。

市场研判

近期市场情绪面出现了积极变化，但分化还是比较严重，特别是人工智能AI带动了半导体、芯片概念再度爆发，该赛道已经成为市场主流且在持续演绎，短期资金高度一致，易造成交易拥挤。由于存量资金的调仓，导致传统行业板块如酿酒、食品饮料、金融、地产等板块走弱。

随着2022年年报及2023年一季报披露进入高峰期，业绩逐渐成为影响市场走势的重要因素。而外围扰动减弱，资金风险偏好提升，A股吸引力增强，建议投资者关注年内第二波行情的开启。

消息面：

1、统计局：今日公布3月财新服务业PMI录得57.8，较前月上升2.8个百分点，创下28个月以来新高，连续三个月处于扩张区间。

2、国家税务总局：3月全国企业采购金额同比增长14.1% 较1-2月份提高12.8个百分点，表明我国经济在开年之季的发展态势总体向好、逐月向好，而且在持续向好。

配置建议

我们判断国内基本面预期、全球流动性的拐点将确立，市场将逐步验证经济复苏态势及上市公司业绩。建议投资者关注有较强基本面支撑、业绩修复的板块以及受益于全球流动性拐点的创新药、医疗、基建等。