普涨之下不急躁

盘面回顾  

今日沪深两市一波三折，最终都以上涨报收，全市场出现普涨格局。主板强于创业板，“独角兽”概念股依然强势但出现分化，深圳国资改革全面反弹，而近日连续下跌的钢铁、煤炭也出现反弹。因主板出现反弹，市场成交迅速放大至近5000亿。

市场分析  

随着会议的进行，各种主题都可能成为短线热点，例如在“深化医改、支持中医药、科技创新”等引领下，沉寂多时的医药类股票全面反弹。再如我们昨日提到的国企改，今日深圳相关公司也是全面反弹。随着主板的走强，创业板走势放缓，显示多空双方都不愿意大动干戈，而多方更愿意围绕各种主题做短期操作。今日虽出现普涨，但总体稳定的格局短期不会改变。

消息面有以下内容值得关注：

1， 一行一策、银监会大幅下调拨备红线。银监会近日发布通知显示拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%-150%，贷款拨备率由2.5%调整为1.5%-2.5%。各级监管部门可按照同质同类、一行一策原则进行监管。此政策将有利于银行平滑业绩，并释放一定业绩，部分缓解拨备计提压力。同时可能意味着去杠杆已经到了关键阶段。

2， 发改委主任何立峰称，雄安新区规划建设在稳步推进。雄安必将浓墨重彩写进中国历史，经过初期的大幅炒作之后，很多个股大幅回调。题材炒作大抵如此，自贸区、雄安等无一例外。雄安题材也必然会有第二波，需要投资者认真选择真正受益的上市公司。

配置策略  

今日A股虽普涨，但商品期货市场多数收跌，实体不兴是事实。操作上依然建议按照周策略观点，在市场重构阶段，以稳为主，看短做短，规避业绩不达预期个股，关注大蓝筹和创蓝筹的轮动机会，买跌卖涨。也可多关注会议可能涉及的民生主题。