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冲高回落,略显疲态

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盘面回顾

今日沪指宽幅震荡,尾盘出现小幅跳水。沪指下跌0.15%,报收3212点,深成指下跌0.85%,报收10177点,创业板下跌0.89%,报收1892点。盘面上,次新银行、上海国资改革、电力等板块涨幅居前;钢铁、有色、建材等板块跌幅居前。沪股通净流入18亿,深股通净流入5亿。

市场分析
大盘结束5连阳,多日连续上涨积累了大量获利盘和解套盘,前期涨幅较高品种出现大幅回调。新疆板块中的滞涨品种受到资金关注,纷纷补涨,表明场内存量资金风险偏好依然较高,但也预示着上涨可能接近尾声。受上海国资国企工作会议即将召开影响,周策略和日评重点关注的上海国企改板块今日表现活跃,国企改革仍是主线。

其他值得关注的信息有:
1、1月社融创历史新高。社会融资总量创新高表明信贷热情高涨,既有企业融资需求回升推动,也有银行年初早投放早收益的策略,表外融资超预期增长可能与监管在月末收紧信贷的政策有关。一季度信贷天量为实体经济创造“小阳春”,上市公司盈利改善持续进行中,逐渐由上游企业向中游企业延伸。但如果二季度数据依旧高位,不排除货币政策进一步紧缩。
2、央行今日公开市场进行500亿7天、200亿14天、500亿28天期逆回购,加码对冲到期巨额资金,银行间货币市场利率多现上涨,流动性有所收敛,7天、14天资金供需紧张。关注流动性收敛预期对市场的短期影响。

配置策略
大盘冲高回落,略显疲态,板块轮动几近停滞,短线面临调整压力,但正如周策略判断,调整即是买入时机,建议投资者控制仓位,待调整后择机入场。关注上海和浙江国企改、安全边际相对较高的家电板块。

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