七月收官,八月守望

本期撰稿人

盘面回顾

今日沪指宽幅震荡，呈现连续“N”字型走势，日K线结束四连阴。截止收盘，沪指和创业板指皆微涨，其中沪指上涨0.26%，报收2876.4点，创业板指上涨0.1%，报收1561.26点，两市合计成交仅约2731亿元，能量萎缩严重，创5个月来新低。盘面上看，行业板块涨跌各半，其中石油、房地产、农林牧渔等板块涨幅居前；建筑建材、机械、半导体等板块跌幅居前。

市场分析

随着7月份的收官，沪指在2900点一线下方反复整理，月K线深成指和创业板指双双收出四连阴。经过上周市场快速反弹之后获利盘存在短线的兑现欲望，今日周期行业如建筑建材、煤炭、钢铁、有色等板块有回调迹象，而下半年财政政策将更加积极，基础建设投资增速有望触底回升，在中报业绩预报良好的情况下，基本面的支撑力度较强。央行政策边际宽松趋势逐步明朗，午后以吴江银行为首的次新银行板块异动，为沉闷的市场带来一丝的生气。主题投资如石油石化受外围市场影响继续走强，央企改革概念股持续活跃。

总体来说，在存量资金博弈下，投资者观望情绪较浓。在“双宽”宏观背景下，对市场后期行情保持相对乐观，建议投资者可以适当布局。

消息面上：
1、国家统计局：7月官方制造业PMI为51.2%，已连续24个月位于荣枯线上方，表明我国制造业继续保持增长态势。经济的持续稳定，有利于A股上市公司业绩的提升。
2、证监会的人士透露，目前CDR发行再次遭遇推迟，或待市场环境回暖再推进。在目前市场较弱的情况下，推迟CDR的发行，表示政策层对市场的呵护，有利于市场投资情绪的回暖。

配置策略
市场处于震荡反弹过程中，反弹或有反复，建议投资者可适度乐观积极布置。在配置上两个思路：一是政策放松预期下的金融、钢铁等周期板块；二是关注“三低”和“两高”的中报业绩较好的龙头机会以及国企改革等主题投资机会。