虎年“开门红”

本期撰稿人

盘面回顾

今日沪深两市三大指数高开后指数分化，上证表现抢眼，创业板偏弱。截至收盘，上证指数收盘涨2.03%，报收3429.58点；深证成指收盘涨0.96%，报收13456.65点；创业板指涨0.31%，报收2917.86点，全天成交金额8200亿元，较上一交易日略有提高。大基建、石油化工、稀土等概念板块涨幅居前；影视、电脑硬件、白酒等概念板块跌幅居前。

市场分析

今日沪深两市开盘后，三大指数高开后表现分化，上证高开震荡盘整，创业板冲高回落，但依旧收涨。受节假日政策利好影响的大基建、稀土、汽车、金融等板块表现活跃，由于春节期前票房不及预期，影视板块深度调整，整体表现不佳。北向资金全天净买入55.52亿元，值得留意的是此前连续两个交易日净卖出超百亿。沪，深股通的走势也表现分化，沪股通净买入66.28亿元，深股通净卖出10.76亿元。我们认为政策正在逐渐发挥实效，海外市场恐慌情绪已集中释放。年前即是市场上半年的底部，市场底和情绪底共振，助推春季行情开启。

消息面上：

1.中国证券报：春节假期期间，海外主要股市表现总体较好，美股主要指数涨幅均在1%以上，港股恒生指数涨逾3%；政策面上，发改委、央行等部委连连释放暖意，加力稳增长。专家普遍认为，基本面、政策面、资金面的积极因素逐步汇聚，投资者关于经济下行压力、稳增长政策效果、全球资金流向逆转的担忧将逐步消散，A股市场中长期向好有支撑。

2. 工信部：2月7日，工信部等三部门发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出，力争到2025年，资源保障大幅改善。资源多元化保障能力显著增强，国内铁矿山产能、规模、集约化水平大幅提升，废钢回收加工体系基本健全，利用水平显著提高，钢铁工业利用废钢资源量达到3亿吨以上。

配置建议

建议投资者积极应对2月行情，继续关注低估值和基本面低预期两条主线。

❶ 低估值板块

包括受益于稳增长政策的优质地产开发商、建材、家居、家电龙头，以及经过长期调整的港股互联网龙头。

❷ 基本面低预期板块

既包括景气度暂时不佳，但是正在好转的板块，也包括景气度较高，但是在调整过程中预期被调低的板块。例如景气度好转的计算机板块，疫情受损的消费板块，以及部分调整充分的新能源龙头、军工龙头。