赛道股退热，房地产苏醒

盘面回顾：
今日沪深两市三大指数回调。截至收盘，上证指数收盘跌1.40%，报收3361.52点；深证成指收盘跌2.20%，报收12696.50点；创业板指跌2.53%，报收2768.61点，全天成交金额1.3万亿元左右。房地产、家纺、新型城镇化等概念板块涨幅居前；汽车整车、锂电池、光伏等概念板块跌幅居前。
市场分析：
今日沪深两市开盘后，三大指数低开，指数一路震荡调整。盘面上看，汽车整车、光伏、煤炭、军工、半导体，券商等之前的热门赛道股开始调整，房地产，家纺等板块反弹，均有资金流入。值得注意的是A股成交额约1.3万亿元，刷新本轮反弹新高。我们认为近期疫情改善趋势明确，下半年的慢牛重现行情已经从5月第一阶段的情绪平复期演绎到当前由基本面预期快速修复驱动的第二阶段估值修复期，有望继续拾级而上。
消息面上：
工信部：为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。
文化和旅游部：受新冠肺炎疫情持续影响，我国文化和旅游行业承受巨大压力。党中央、国务院高度重视困难行业纾困发展工作，出台一系列纾困帮扶政策措施。文化和旅游部深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，把助企纾困摆在重要位置，与有关部门加强协同，从三个方面帮扶企业渡难关，全力稳住行业发展基本盘。
配置上，建议投资者把握消费、医药、成长制造的轮动行情。
1 疫情修复受益的消费板块
建议关注供给端竞争改善的行业，包括航空、酒店、商超、餐饮旅游。以及疫情背景下仍然维持高景气的白酒、小家电、户外用品、美妆等行业。
2 受政策影响缓和的医药行业
重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。
3 景气度不断改善的成长制造领域
重点关注经营改善、业绩持续兑现的军工板块。