行业轮动切换 优化投资结构

本期撰稿人

盘面回顾

    今日三大股指集体震荡下跌，指数三连阴，其中沪指下跌0.6%，创业板指下跌1.18%。盘面上，多数板块收跌，家居用品、房地产、煤炭板块涨幅居前，而电气设备、汽车、旅游等板块跌幅较大，跌幅超2%。两市成交额明显萎缩，成交约8622亿元，北向资金净卖出33.85亿元。

市场研判

    今日市场呈现板块轮动的态势，“新风光”等赛道股熄火，地产、猴痘防治概念逆市大涨，大消费板块回暖。

    目前市场正处于中报业绩预告期，而基本面的业绩是否与估值相匹配成为市场资金的关注点，也是影响“新风光”赛道股涨跌的最主要逻辑。在利好政策的加持下，房地产市场明显好转，热点城市呈现出供求略有好转，今日地产板块逆势走强。受猴痘病毒的影响扩大，利好医药板块。

    市场短期或受调仓博弈影响，市场成交量减少，不确定性加大。建议投资者根据市场行业切换，均衡配置。

消息面：

1、最高人民法院：发布《关于为加快建设全国统一大市场提供司法服务和保障的意见》。其中提出，支持发展统一的资本市场。依法严惩操纵市场、内幕交易、非法集资、贷款诈骗、洗钱等金融领域犯罪，促进金融市场健康发展。妥善审理金融借款合同、证券、期货交易及票据纠纷等案件，规范资本市场投融资秩序。

2、央行、文旅部：为深入贯彻党中央、国务院关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展的决策部署，印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》，以发挥多方力量，促进文化和旅游行业恢复发展。

配置建议

    延续周策略观点，我们认为市场对国内政策加码、经济恢复斜率的预期将得到修正，继续关注海外风险的扰动，建议投资者优化结构，均衡配置消费、医药、成长制造板块。