成交额过万亿 半导体涨幅居前

盘面回顾

截至收盘，沪指涨0.64%报3286.65点，深成指涨0.94%报11605.29点，创业板指涨0.83%报2361.41点，科创50指数涨2.41%；两市合计成交10207亿元，北向资金净买入48.08亿元。

盘面上看，半导体、芯片概念大幅走高，金融、酿酒、煤炭、有色等板块均上扬；酒店餐饮、纺织服装、物流、家居、汽车、传媒、地产、医药等板块走弱；人脑工程、东数西算、CPO概念、6G、AI概念等活跃。

市场分析

今年以来，以中字头为主的国企改革、一带一路等板块以及数字相关的科技板块作为市场主线区间涨幅巨大；目前国企改革板块等已经开始调整，科技板块短期也不排除有阶段性调整的可能，但相关板块频繁迎来政策利好，后市仍有望反复活跃。沉寂已久的新能源板块在政策加持下，有望迎来超跌反弹短期可适当关注。

消息面

1.银保监会将开展保险机构销售人员互联网营销宣传合规性自查整改工作。据中国证券报，银保监会决定自2023年4月3日起部署开展为期3个月的保险机构销售人员互联网营销宣传合规性自查整改工作。根据通知，保险机构包括保险公司、保险专业代理机构、保险经纪机构，以法人机构为责任主体，部署各级分支机构全面梳理检视销售人员互联网营销宣传合规性。

2.高科技 国家发改委等五部门明确，2023年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作，延用2022年清单制定程序、享受税收优惠政策的企业条件和项目标准。分析认为，我国推动集成电路产业高质量自主化发展是趋势，相关政策有望陆续跟进，攻坚产业链卡脖子关键环节的企业有望优先受益。

配置上

建议投资者关注周策略观点，把握成长板块配置机会，行业上重视“四大安全”，政策支持、业绩改善确定性强的成长板块以及部分受益于经济修复的品种。

1.“四大安全”主题，特别是半导体、信创等板块。从产业空间及政策扶持力度来看，中期推荐四大安全主题，包括科技安全（半导体产业链、信创）、国防安全（军用集成电路、导弹、航发产业链、新装备）、粮食安全（生物育种）以及能源资源安全（传统能源保供、新能源内需扩张、关键矿产）。

2.政策支持、业绩改善确定性强的成长板块。包括医药中的设备器械、中药以及科技中的数字经济等。

3. 部分受益于经济修复的品种受益于基本面复苏的家居家电等地产后周期板块，以及受益于基建投资加速形成实物工作量的“中字头”央企。