窗口开启 预期趋强

本期撰稿人

盘面回顾

今日三大指数全线震荡走高，沪指上涨0.72%，逼近3300点；创业板指走势较强，上涨1.7%；科创50指数大涨超4%。从盘面上看，多数板块上涨，其中TMT、家居用品、证券涨幅居前，医疗医药、日用化工、酿酒跌幅居前。两市成交额明显放大，合计成交约1.25万亿元，北向资金净买入5.79亿元。

市场研判

二季度首个交易日，市场整体走势较好，特别是科技类股表现亮眼。在一季度市场经历了价值、成长和主题的明显估值修复，成长主题占优。进入二季度，财报业绩将逐渐展开，基本面验证驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线。我们认为，随着各项宏观数据和企业财报进一步落地，市场对国内经济和政策以及全球流动性逐渐改善的预期下，阶段性行情窗口将开启，建议投资者把握A股的配置价值。

消息面：

1、央视网：国家发改委创新和高技术发展司负责人孙伟今日在新闻发布会上表示，准备从六方面发力，不断做强做优做大我国的数字经济。

2、央行：中国人民银行行长易纲会见香港金融管理局总裁余伟文，就双方共同关心的经济金融议题交换了意见。

配置建议

市场出现积极变化，阶段性行情将开启，配置上把握两条主线。第一业绩披露期关注有较强基本面支撑、业绩修复的板块。第二年度主线将分化轮动，包括创新药、医疗基建、科创类企业以及数字经济产业链。