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情绪修复仍需时日

作者:丁永生    时间:

盘面回顾
今日三大指数走势分化,沪指全天维持震荡,收盘上涨0.28%;创业板指走势较弱,日线五连阴,创年内新低,收盘下跌1.14%。从盘面上看,多数板块下跌,其中石油、电力、船舶涨幅居前;商贸代理、电气设备、IT设备跌幅居前。市场成交额略有放大,今日成交9208亿元,北向资金小幅净买入14.37亿元。

市场研判
本周末市场利好消息不断,对整体市场情绪面修复有一定的作用。目前市场资金还是选择两条主线,中特估和AI概念股继续活跃,特别是早盘脑机接口概念和午后中字头个股的拉升,对市场盘面形成了一定的带动作用。电气设备、新能源赛道股持续调整,资金腾挪明显,后续需持续关注。
随着政策端的呵护,经济稳定增长,内外部不利因素逐渐被定价,投资者预期从当前冰点缓慢回暖,A股市场有望渐进修复。

消息面:
1、央行:5月29日(周一)中国人民银行将开展2023年第五期央行票据互换(CBS)操作,为提高银行永续债的市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,本期操作量为50亿元,期限3个月。
2、经济日报:当前投资结构不均衡,消费增长不及预期,出口形势严峻,我国经济持续增长还面临一些亟待解决的问题,须从多个角度着手。货币政策仍需进一步发力,总量调节和结构性调节相结合,提高政策效能,为经济高质量复苏提供持续动力。

配置建议
延续周策略观点,我们认为,疫后经济复苏是渐进的过程,需要时间和耐心,A股市场有望渐进修复,关注三条主线的投资机会。
第一:“安全”主线中有政策预期或基本面优势的品种。
第二:关注生物医药板块的盈利兑现及触底反弹机会,包括围绕国产自主化、国际化、高端制造、普惠医疗等赛道布局的优秀企业。
第三:关注投资者对长期增长的信心逐渐恢复下,消费板块的业绩修复。

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