市场分化 积极面对

盘面回顾

今日三大指数集体震荡整理，沪指平收，创业板指下跌0.58%。从盘面上看，行业板块分化，其中钢铁、电力、石油行业涨幅居前，酒店餐饮、家具用品、旅游跌幅居前。市场成交额略有萎缩，今日成交9567亿元。北向资金继续净买入，今日净买入48.54亿元。

市场研判

经过连续两天的强势拉升后，市场出现了分化，特别是顺周期板块，表现比较明显。在昨日盘后国常会对政策的进一步强调，早盘资金演绎继续做多热情，但昨天领涨的大消费板块出现了回调，换成了强周期的钢铁、有色、石油，继续领涨盘面。在市场情绪逐渐回暖的环境下，TMT板块在前期回调后，目前又有资金开始承接，后续可继续关注。

消息面：
1、新华社：国家发改委等部门发布关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知，在国家重大工程和补短板项目中，选取具有一定收益水平、条件相对成熟的项目，形成鼓励民间资本参与的重大项目清单。通过举办重大项目推介会、在全国投资项目在线审批监管平台上开辟专栏等方式，向民营企业集中发布项目信息，积极引导项目落地实施。
2、证券时报：今日公布的7月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，低于6月1.3个百分点，时隔两月再次录得50以下。

配置建议

在政策端的积极推动下，市场情绪提升，经济稳定增长，市场做多窗口再次打开，建议投资者积极把握目前阶段的布局时机。配置上，建议关注受益政策提振的地产产业链、科技成长领域以及受益价格回暖和PPI底部反弹的传统能源等板块。