几家欢喜几家忧

盘面回顾

今日三大指数低开后震荡走弱，集体收跌，其中沪指跌0.89%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.24%。从盘面上看，行业板块涨少跌多，其中房地产、机械、证券涨幅居前，石油、银行、旅游跌幅居前。市场成交额进一步萎缩，今日成交8361亿元。北向资金结束6日净买入，今日净卖入50.19亿元。

市场研判

经过昨天的市场分化，今天三大指数全线下跌，其中受益于政策层面连续刺激的房地产，今天走势仍然坚挺，对市场起到了一定的领涨作用，而对银行的影响则首当其冲，真是几家欢喜几家忧。连续两日的资金量萎缩，加之北上资金结束净买入，市场情绪面也没有了周初的高涨，进入到存量的市场博弈。

当前经济处于复苏的过程，随着政策面、基本面、流动性、情绪面的逐渐改善，行情的上涨不会一蹴而就，而是在政策有序落地过程中，逐渐上行。

消息面

1、新华社：中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境；继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行；指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

2、央广网：财政部、税务总局两部门公告对金融机构向小型企业、微型企业及个体工商户发放小额贷款取得的利息收入免征增值税。

配置建议

延续周策略观点，随着政策的有序落地，市场在分化中蓄力，做多窗口再次打开A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口，配置上，建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。