三大指数集体收跌

盘面回顾

今日A股三大股指平开低走,集体下跌。截至收盘，沪指跌0.43%，报收2954.35点；深成指跌1.24%，报收9215.25点；创业板指跌1.80%，报收1801.76点。行业板块涨少跌多，煤炭、家电等板块领涨，食品饮料、电力设备及新能源、房地产等板块领跌；两市全天共成交6902.4亿；北向资金全天净卖出39.36亿。

市场分析

今日，A股三大股指集体收跌。北向资金净卖出39.36亿。两市全天共成交6902.4亿，交易量收缩，市场情绪低迷。1-11月全国规模以上工业企业利润同比下降4.4%，降幅较前值收窄3.4个百分点，显示基本面保持一定韧性，复苏趋势仍在。单月看，11月工业企业利润增速出现拐点，后续政策陆续落地将进一步夯实经济复苏基础。叠加当下市场整体估值水平处于低位，且近期人民币兑美元汇率升值，为货币政策保持宽松提供了操作空间，宽松货币政策为跨年行情提供基础。

消息面上

1、2023年12月财新中国服务业PMI升至52.9，为近五个月来最高。2023年全年12个月，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。财新中国综合PMI从11月的51.6升至12月的52.6，创2023年6月以来新高，反映企业生产经营活动总量环比增长，制造业与服务业产出皆出现更强劲扩张。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月4日以利率招标方式开展150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有6000亿元逆回购到期，因此单日净回笼5850亿元。

配置建议

延续月策略观点，展望2024年1月，我们认为市场对基本面和政策悲观预期已经过度累积，1-2月政策进入加码窗口期，修正拐点将至，宽松的货币政策将为跨年行情提供基础，资金跨年后进入关键布局时点。配置上，建议投资者布局科技主题、医药板块。

1、科技主题：包括消费电子、半导体、信创、AI、智能驾驶等。

2、医药板块：医药行业基本面逐渐改善，机构配置仓位及估值均处于历史低位。